Analizamos dos clases de activos decididamente estratégicos en la planificación patrimonial en un contexto de tipos de interés significativamente bajos o negativos.

Aportar fondos de “Private Equity” a una póliza de seguro de vida

Invertir en fondos de “Private Equity” consiste fundamentalmente en invertir en empresas que no cotizan en los mercados financieros. Al estar dicha inversión menos afectada por las fluctuaciones del mercado y las variaciones de los tipos de interés (a diferencia de otras opciones de inversión como las acciones y los bonos) esta permite aumentar la rentabilidad global de una cartera al diversificar los activos y desvincularla de las fluctuaciones bursátiles.

Debido a la naturaleza de la inversión, el “Private Equity” conlleva una perspectiva de inversión a largo plazo, en perfecta consonancia con la visión a largo plazo del contrato de seguro de vida. Además, invertir en “Private Equity” dentro de una póliza permite beneficiarse del marco normativo y fiscal especialmente favorable de los seguros de vida en las diferentes jurisdicciones.

En este sentido, cabe señalar que la arquitectura abierta del seguro de vida luxemburgués permite la aportación de activos de “Private Equity” con gran flexibilidad a través de fondos internos dedicados y fondos de seguros especializados.

La “financiación sostenible”, una tendencia que se acelera en los mercados financieros

¿Son compatibles la sostenibilidad y los resultados financieros?

La ISR (“Inversión Socialmente Responsable”) se basa en la convicción de que tener en cuenta los factores medioambientales, sociales o de gobernanza, garantiza el rendimiento financiero de las sumas invertidas a medio y largo plazo, dado que se analizan mejor los posibles riesgos y conflictos con este marco temporal, lo que, en conjunto, tiene un impacto real positivo en el rendimiento de una empresa y, por lo tanto, de los fondos de inversión que invierten en ella. Además, antecedentes recientes han demostrado que la ISR es resistente en un contexto de crisis financiera y económica.

Un sector en auge

En las empresas que cotizan en bolsa y en los fondos de inversión que invierten en ellas y que están sujetos a regulación estricta, los resultados en materia de ASG se suelen analizar de forma correcta ya que el mercado financiero exige más transparencia en este ámbito. No obstante, existen fondos de capital privado en los cuales faltan sistemas de gestión y control de la información en materia de ASG por lo que esperamos que haya una evolución en este sentido en un futuro.

En nuestra práctica habitual, observamos como el número de gestores de fondos de inversión que incluyen factores ISR y ASG en sus criterios de inversión está aumentado significativamente. En OneLife, estamos convencidos de que dicho tipo de inversiones puede aumentar de forma significativa a medio y largo plazo por lo que ya estamos en conversaciones con varios gestores afín de incorporar a nuestra oferta de soluciones de inversión, dicho tipo de fondos que cumplan estrictamente con los criterios ISR y ASG.

Las claves del éxito

Flexibilidad de los productos de seguro de vida unit-linked luxemburgueses

Al mismo tiempo que garantiza un marco de protección para los tomadores y asegurados, el regulador luxemburgués (“Commissariat Aux Assurances”) permite desde hace varios años un abanico muy competitivo de opciones en términos de inversiones subyacentes dentro de un contrato de seguro de vida del tipo unit-linked.

Una de las principales ventajas del mercado luxemburgués es la posibilidad de aceptar activos regulados (por ejemplo, hedge funds) o no regulados (por ejemplo, sociedades “holding” o fondos “alternativos”). En efecto y como ya hemos evocado anteriormente, los fondos “Private Equity” siguen siendo muy atractivos y populares dentro de la categoría de activos no regulados por lo que OneLife promueve dichas soluciones de forma activa entre Socios y clientes.

Independientemente de la estrategia de inversión aplicada y del perfil de riesgo del tomador, existe un requisito mínimo de activos líquidos dentro del contrato de seguro de vida unit-linked de aproximadamente el 10% afín de asegurar un cierto nivel apropiado de liquidez dentro de la póliza. un 50% para recuperar su valor inicial, sino un 100%. Dicho de otro modo, el valor de esa inversión tiene que duplicarse para eliminar la minusvalía.

Experiencia y Conocimiento

La aseguradora sigue siendo la propietaria de todos los activos de la póliza, incluidos los no cotizados. Por lo tanto, la aseguradora debe establecer un marco de aceptación con conocimientos técnicos sólidos para poder justificar en todo momento ante el regulador la gestión debida de los posibles riesgos. En efecto, la presencia de un equipo de expertos en activos no cotizados dentro de una aseguradora es esencial para acompañar a los socios y tomadores en el desarrollo de soluciones eficaces dentro de un marco regulado y bajo supervisión. Este es, en efecto, un factor clave dentro del sector asegurador luxemburgués y OneLife puede afirmar con confianza de que dispone de dicha experiencia y equipos.