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InglésEl seguro de vida de Luxemburgo: una solución eficaz para clientes latinoamericanos de alto patrimonio
Los continuos cambios legales y fiscales en América Latina obligan a las personas con alto patrimonio a revisar constantemente sus estructuras de inversión. Los seguros de vida-ahorro, también conocidos como «PPLI» o «pólizas unit-linked», son instrumentos reconocidos internacionalmente firmemente arraigados en los sistemas legales de Europa, Norteamérica y muchos países de Latinoamérica.
Aseguradoras de distintos países ofrecen estas soluciones. Pero las pólizas de seguro de vida emitidas desde Luxemburgo están especialmente adaptadas para clientes que desean acceder a una gama de soluciones a medida. Además, estas pólizas se benefician del «Triángulo de la seguridad» de Luxemburgo, uno de los sistemas de protección de activos más seguros del mundo y que protege las inversiones ligadas a las pólizas en caso de insolvencia de la aseguradora o de la entidad que las custodia.
Asesores de todo el mundo disfrutan del enfoque de arquitectura abierta que los operadores tienen para estos contratos. Las pólizas pueden adaptarse a las circunstancias particulares de los clientes y para cumplir los requisitos legales y fiscales de los países donde los clientes y sus herederos residen.
Colombia
Tras la implantación de las normas de transparencia fiscal internacional en 2017, el seguro de vida se ha convertido en una interesante solución para grandes patrimonios, que cumple plenamente con la legislación tributaria colombiana y ofrece diferimiento en el impuesto sobre la renta, de forma que las rentas generadas por las inversiones ligadas a la póliza de cada cliente se acumulan bajo el seguro hasta que el tomador decida rescatar el contrato.
También, a finales de 2018 se aclaró el tratamiento fiscal de las indemnizaciones de los seguros de vida. De acuerdo con el Artículo 303-1 del Estatuto Tributario colombiano, las indemnizaciones de los seguros de vida — incluido el componente de ahorro — percibidas por los beneficiarios residentes en Colombia se consideran «ganancias ocasionales».
Además, con el aumento en la reforma fiscal del año pasado de los tipos impositivos sobre dividendos y plusvalías del 10% al 15%, la fiscalidad del ahorro y de las inversiones en general ha experimentado un aumento significativo. En consecuencia, las soluciones de planificación patrimonial que, como los seguros de vida, permiten diferir en el impuesto sobre la renta y permiten acumular rentas, se han vuelto aún más atractivas.
Por último pero no menos importante, los cambios de los últimos años en el panorama político colombiano han llevado a los clientes colombianos de alto patrimonio a reevaluar el nivel de protección de su patrimonio. El seguro de vida luxemburgués protege a los clientes contra el posible embargo de su patrimonio por parte de futuros acreedores, incluido el Estado, en Colombia. El Artículo 114 de la Ley del Contrato de Seguro en Luxemburgo claramente establece que el derecho de rescatar parcial o totalmente un seguro de vida corresponde exclusivamente al tomador del mismo; y ningún acreedor puede forzar al tomador a ejercitarlo.
México
De acuerdo a las reglas relativas a regímenes fiscales preferentes y la Reforma Fiscal de 2020, muchos clientes mexicanos pueden quedar sujetos a tributación por las rentas pasivas generadas por sus estructuras offshore, y/o las propias estructuras offshore pueden estar sujetas a tributación en México. Además, el mantenimiento de estructuras corporativas offshore (desde 2016, independientemente de la jurisdicción en la que se encuentren) conlleva ciertas obligaciones declarativas. En este contexto, las soluciones de seguros de vida se han convertido en una herramienta de planificación segura y eficiente para residentes mexicanos, ya que dichas normas fiscales y obligaciones declarativas no les son de aplicación.
El seguro de vida proporciona a los grandes patrimonios residentes en México diferimiento fiscal sobre las rentas generadas bajo la póliza hasta el rescate parcial o total. Los pagos realizados a los beneficiarios al fallecimiento del cliente están sujetos al impuesto sobre la renta, pero el contrato de vida puede estructurarse para abordar esta cuestión asegurando varios vidas y estableciendo cesiones post-mortem o utilizando estructuras holding.
Perú
En 2013 se implantaron reglas CFC de transparencia fiscal en virtud de las cuales las rentas pasivas generadas por vehículos extranjeros son imputables a sus propietarios peruanos. Además, Perú sigue modernizando su marco tributario y ampliando la lista de países con los que intercambia información de forma automática en el marco del Common Reporting Standard (CRS), a la que se sumó el año pasado Bahamas que enviará a las autoridades peruanas los datos recogidos desde 2019.
El seguro de vida internacional se perfila como una solución de planificación patrimonial cada vez más interesante, y que ofrece la substancia necesaria requerida para ser eficiente fiscalmente para clientes peruanos de alto patrimonio. El pago de la prima a la aseguradora está sujeto a un impuesto del 2,1%, pero las rentas devengadas en la póliza se acumulan —no están sujetas a impuestos en Perú— hasta el rescate parcial o total de la póliza de seguro.
Además, las autoridades tributarias peruanas confirmaron en abril de 2018 que los pagos efectuados por las compañías de seguros de vida extranjeras a los beneficiarios residentes en Perú tras el fallecimiento de los asegurados también se hallan exentos de impuestos.
Al igual que en Colombia, los recientes cambios políticos en Perú y la creciente inestabilidad social han llevado a los clientes de alto patrimonio a considerar soluciones de planificación patrimonial para proteger su patrimonio. Como se ha dicho anteriormente, el seguro de vida luxemburgués es una herramienta que sirve para proteger el patrimonio de los clientes contra posibles embargos de patrimonio por parte de futuros acreedores y puede resultar muy valioso para proporcionar la tranquilidad que los clientes buscan en este sentido.
Brasil
Aunque inicialmente se incluyó en el Proyecto de Ley de reforma fiscal brasileña que se está elaborando actualmente, la introducción de normas contra el diferimiento de impuestos para el patrimonio de personas físicas brasileñas a través de entidades y fideicomisos offshore se abandonó finalmente en julio de 2021. No obstante, para aquellos clientes residentes en Brasil que tengan su patrimonio estructurado a través de sociedades offshore, los seguros de vida seguirán siendo un interesante vehículo de planificación patrimonial que siempre permitirá diferir fiscalmente hasta que se realicen retiros parciales o totales, y muy probablemente aun cuando se establecieran normas CFC para personas físicas en el futuro.
En junio de 2022, el Tribunal Supremo de Brasil estableció un período de 12 meses en el que el Congreso Nacional tendrá que emitir una Ley Complementaria que regule la forma en que los Estados podrían gravar las herencias y donaciones de patrimonio ostentado en el extranjero. No obstante, aunque en el futuro algunos Estados pudieran establecer que el patrimonio en el extranjero esté también sujeto al Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, lo más probable es que los pagos realizados a través de pólizas de seguro de vida a beneficiarios residentes en Brasil por causa de fallecimiento del cliente permanezcan exentos de impuestos. Esto es gracias a unas disposiciones legales autónomas en materia de seguros de vida que en principio no se verían afectadas por la reforma.
Además, el pago de la indemnización proveniente de un seguro de vida se mantiene al margen del procedimiento de sucesión, lo que garantiza a los beneficiarios designados en virtud del contrato un rápido acceso a liquidez sin necesidad de esperar a que termine el procedimiento sucesorio, que puede alargarse notablemente en algunos casos.
Otros países latinoamericanos
Las aseguradoras luxemburguesas suelen ser flexibles a la hora de adaptar sus contratos de seguro a las exigencias de la mayoría de los demás países de la región, con pocas excepciones.
Algunos ejemplos son Panamá, Venezuela o Ecuador, donde, si se diseñan adecuadamente, los seguros de vida ofrecen una solución integrada de planificación patrimonial que ofrece diferimiento en el impuesto sobre la renta por los ingresos obtenidos por la cartera ligada al seguro, y ello hasta que éste se rescate parcial o totalmente. En paralelo, el contrato proporciona alternativas flexibles de planificación sucesoria y no da lugar, en la mayoría de los casos, a ninguna obligación de presentación de declaraciones por parte de los tomadores. Además, en muchos países, la prestación del seguro de vida abonada a los beneficiarios al fallecer el asegurado de la póliza está exento del impuesto sobre la renta y/o de sucesiones.
Portabilidad y familias internacionales
Teniendo en cuenta que, en el marco de la actual globalización, las familias se están volviendo cada vez más internacionales, el seguro de vida es también una opción ideal para quienes consideran posibles cambios de residencia o cuyos familiares se encuentran repartidos por múltiples jurisdicciones.
Las soluciones de seguro de vida, si se estructuran adecuadamente, permiten el mantenimiento de los beneficios legales y fiscales en diferentes territorios.
Estos son algunos ejemplos habituales de países de destino para clientes latinoamericanos:
España
En España, el seguro de vida proporciona diferimiento del impuesto sobre la renta hasta su vencimiento y/o rescate, y permite aplazar el devengo del impuesto sobre sucesiones y donaciones y minimizar el impacto del impuesto sobre patrimonio en algunos casos. Para garantizar la eficiencia fiscal, las pólizas de seguro de vida deben cumplir los requisitos españoles desde su emisión.
Portugal
El seguro de vida en Portugal ofrece una tributación diferida hasta el vencimiento y/o rescate, y hay importantes ventajas fiscales en el mantenimiento de la póliza más de 5 y 8 años (la base imponible se reduce en 1/5 y en 3/5 respectivamente).
Por el contrario, las ganancias patrimoniales realizadas fuera de una póliza de vida tributan íntegramente anualmente a un tipo impositivo autonómico del 28% (o del 35% en el caso de inversiones mantenidas en paraísos fiscales). Y a partir de 2023, las ganancias de capital a corto plazo (es decir, relacionadas con inversiones mantenidas durante menos de un año) obtenidas por contribuyentes portugueses de alto patrimonio estarán sujetas a un tipo impositivo progresivo de hasta el 48%.
Reino Unido
En el Reino Unido la póliza también brinda un diferimiento de los impuestos sobre la renta y sobre las plusvalías, y hasta el 5 % de la inversión puede rescatarse anualmente con exención de tributación. Para residentes nodomiciliados, una póliza de seguro de vida puede ser una alternativa al régimen fiscal conocido como remittance basis y puede aportar mayor flexibilidad y simplicidad para no-domiciliados que optan por tal régimen.
Planificación patrimonial
Además de las ventajas específicas de cada país mencionadas anteriormente, las principales ventajas del Seguro de vida unit-linked internacional son las siguientes:
- acceso a activos internacionales y a inversiones institucionales;
- posibilidad de adaptar la solución a cada cliente y seleccionar el asesor/gestor de inversiones y el banco depositario que se vinculará al seguro de vida;
- protección gracias al «Triángulo de seguridad» de Luxemburgo, uno de los sistemas de protección de activos más seguros del mundo; y
- gran flexibilidad para planificar adecuadamente la sucesión del cliente y la transferencia del patrimonio a las generaciones futuras.
Por todas estas razones, los seguros de vida-ahorro tipo PPLI o unit-linked han demostrado ser la opción perfecta para clientes latinoamericanos de alto patrimonio que buscan una solución de estructuración patrimonial legal, segura, flexible y eficiente desde un punto de vista fiscal.
