De las métricas al significado: la nueva era de los informes de sostenibilidad
Temáticas: Finanzas Sostenibles
La inversión basada en criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) está atravesando una transformación profunda. . Han quedado atrás los días en que se saturaba a los inversores con informes densos y cargados de métricas. La industria está adoptando un enfoque más sofisticado y estratégico: una estrategia centrada en la calidad de los datos y en narrativas significativas, en lugar de la cantidad de información.
Del volcado de datos a la narración estratégica
Esta transición refleja un cambio más amplio en la industria hacia la simplificación y el enfoque estratégico. Los avances regulatorios, como la Directiva OMNIBUS de la UE, van en paralelo con esta tendencia. En lugar de ampliar los mandatos de reporte, dicha directiva apunta hacia divulgaciones más específicas y basadas en la materialidad. Al reducir el alcance de la presentación obligatoria de informes, se disminuye la carga de cumplimiento para las empresas más pequeñas y se prioriza la relevancia por encima del volumen.
Esta evolución, si bien alivia la presión sobre algunos, introduce nuevas complejidades. Con menos empresas obligadas a divulgar métricas de sostenibilidad, los gestores de activos podrían tener cada vez más dificultades para acceder a datos ESG consistentes, especialmente provenientes de pequeñas y medianas empresas (pymes). En este nuevo panorama, la integración efectiva de los criterios ESG podría depender en mayor medida de divulgaciones voluntarias o datos estimados, lo que eleva los estándares en cuanto a calidad y confianza en los datos.
En FE fundinfo, vemos esta transición como un momento clave, que exige estrategias de gestión de datos más inteligentes e infraestructuras de reporte sólidas. Nuestras soluciones permiten a los gestores de activos afrontar esta evolución con confianza, ofreciendo flujos de trabajo ESG flexibles y escalables que responden a las exigencias actuales, al mismo tiempo que anticipan el rumbo futuro de la industria.
Al mismo tiempo, observamos que los inversores ESG están adoptando con mayor fuerza la narrativa como herramienta. Las divulgaciones ESG transparentes y contextualizadas son más poderosas que grandes volúmenes de datos sin explicación. Los inversores buscan algo más que listas de verificación de cumplimiento: quieren comprender el recorrido, saber dónde se encuentra una empresa o producto, cuáles son sus desafíos y cómo planea mejorar.
Esta tendencia hacia narrativas estratégicas también puede ayudar a combatir el fenómeno creciente del “green hushing” (ocultar prácticas sostenibles), en el que las empresas adoptan estrategias sostenibles pero las minimizan para evitar reacciones políticas o complejidades regulatorias. Aunque comprensible, esta táctica pone en riesgo la transparencia y la confianza de los inversores. La solución no es el silencio, sino una divulgación significativa: historias claras, respaldadas por evidencia, que comuniquen el impacto sin saturar de información.
La gestión activa como elemento diferenciador
En los últimos años, la inversión ESG ha presenciado el auge de la gestión activa o «stewardship» como una estrategia fundamental para lograr resultados sostenibles a largo plazo. Los enfoques tradicionales basados en exclusiones —como desinvertir en empresas con bajo rendimiento ESG— son cada vez más vistos como reactivos e ineficaces. En su lugar, muchos gestores de activos adoptan un enfoque más matizado: mantener la inversión y trabajar activamente desde dentro para impulsar el cambio mediante la influencia accionarial.
Comparado con una estrategia basada en exclusiones, el enfoque de stewardship introduce una complejidad operativa mayor y requiere un seguimiento de datos más sofisticado y visión estratégica. La gestión activa necesita una infraestructura sólida para el seguimiento de votos por poder (proxy voting), registro de interacciones y medición de resultados. Por tanto, la tecnología adecuada se vuelve esencial para automatizar el mantenimiento de datos, crear trazabilidad y conectar sin fisuras con los sistemas de seguimiento de gestión activa.
«En FE fundinfo, vemos esta transición como un momento clave, que exige estrategias de gestión de datos más inteligentes e infraestructuras de reporte sólidas. Nuestras soluciones permiten a los gestores de activos afrontar esta evolución con confianza, ofreciendo flujos de trabajo ESG flexibles y escalables que responden a las exigencias actuales, al mismo tiempo que anticipan el rumbo futuro de la industria.»
La tecnología como catalizador
La complejidad actual del ESG —que abarca múltiples marcos normativos, estándares globales inconsistentes y fuentes de datos fragmentadas— hace que la tecnología avanzada no solo sea útil, sino indispensable.
No sorprende que la inteligencia artificial se esté convirtiendo rápidamente en un potente catalizador de esta tendencia en toda la industria, cerrando brechas de datos, transformando métricas crudas en conocimientos relevantes y convirtiendo datos ESG complejos en narrativas claras y accionables.
Nuestra plataforma agnóstica en cuanto a datos integra entradas ESG de diversas fuentes y automatiza la producción tanto de informes discrecionales (por ejemplo, fichas ESG) como de entregables regulatorios (por ejemplo, divulgaciones SFDR), manteniendo al mismo tiempo la coherencia de marca y la integridad de los datos. Esta flexibilidad garantiza que los gestores de activos puedan preparar sus operaciones para el futuro mientras cumplen con las demandas actuales de la industria y la normativa.
En definitiva, el mensaje es claro: los informes ESG eficaces hoy dependen de la claridad, la credibilidad y el valor de contar toda la historia. A medida que la industria deja atrás los informes densos y se orienta hacia una comunicación más significativa, combinar datos sólidos con narrativas auténticas y bien elaboradas se está convirtiendo en un verdadero factor diferenciador.
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