MEET THE TEAM - Adepa

SFF Magazine Junio 2024

Temáticas: Asset Management, Distribución de fondos, LATAM

Una entrevista con:

Francisco Garcia Figueroa, Country Head Luxembourg, Member of the Executive Committee
Alex Bardaji, Country Head Spain
Sergio Romero, Business Development Senior Manager

Hoy en día, Adepa es un reconocido proveedor de fondos de inversión y servicios patrimoniales en la industria global de gestión de activos y patrimonios. Francisco, ¿podrías ofrecernos una visión general de la historia y evolución de Adepa? En concreto, ¿cómo empezó la empresa, cuáles fueron algunos de los hitos clave en su desarrollo y qué servicios ofrece Adepa en la actualidad?

Francisco: Adepa se fundó en 1980 en España y tiene su sede en Luxemburgo desde 2006. Se ha convertido en un socio estratégico global para los gestores de activos y patrimonios, proporcionando un completo conjunto de servicios necesarios para establecer, operar, distribuir, administrar y cumplir con los requisitos reglamentarios para cualquier tipo de estructura de fondos en varias jurisdicciones.

Nuestra sociedad gestora de fondos de inversión, Adepa Asset Management S.A., cuenta con licencias OICVM y GFIA, y abarca una amplia gama de clases de activos, incluidos fondos de renta variable cotizada, renta fija, inmobiliarios, de capital riesgo, derivados, infraestructuras y deuda privada. Desde Luxemburgo, la empresa puede dar servicio a promotores de fondos de toda la UE. También tenemos sucursales en España e Italia, y filiales en España, Italia y Chile, a través de las cuales prestamos servicios de administración de fondos e inversores a empresas de gestión de activos y patrimonios.

Usted dirige la oficina luxemburguesa de Adepa. ¿Puede contarnos algo más sobre el rol que juega Luxemburgo dentro de la estructura organizativa de Adepa y su actividad allí?

Francisco: Luxemburgo es líder mundial en la domiciliación y distribución de fondos de inversión, lo que lo convierte en un centro de operaciones esencial para nuestros clientes, entre los que se incluyen gestoras de fondos y activos, bancos, family offices, compañías de seguros y fondos de pensiones. Esta es la razón por la que elegimos Luxemburgo como sede del Grupo Adepa hace casi 20 años, como parte de nuestra estrategia de internacionalización.

La sociedad gestora de fondos de inversión del Grupo tiene su sede aquí, donde presta servicios de Management Company y AIFM, tanto para estrategias de inversión tradicionales como alternativas, así como de Fund Administration, Investor Services y Corporate Services. Nuestro equipo en Luxemburgo cuenta con más de 40 profesionales de varias nacionalidades, lo que aporta diversidad y especialización a nuestro ámbito de trabajo.

La posición estratégica de Luxemburgo es clave para nuestro desarrollo internacional, ya que nos permite prestar apoyo a clientes de múltiples países con distintos entornos normativos. Nuestra « Estrategia Dual » se centra en introducirnos en jurisdicciones con industrias de fondos bien establecidas, donde podemos ofrecer servicios integrales adaptados a las necesidades locales, al tiempo que proporcionamos sofisticadas estructuras y soluciones luxemburguesas para iniciativas transfronterizas. Este enfoque nos permite tender puentes entre los mercados y ofrecer un valor excepcional a nuestros clientes. Nuestra arraigada presencia en el sur de Europa, especialmente en España e Italia, así como en Latinoamérica, subraya nuestro compromiso con estas regiones y nuestra capacidad para satisfacer sus necesidades financieras específicas.

"Nuestra sociedad gestora de fondos de inversión, Adepa Asset Management S.A., cuenta con licencias OICVM y GFIA, y abarca una amplia gama de clases de activos, incluidos fondos de renta variable cotizada, renta fija, inmobiliarios, de capital riesgo, derivados, infraestructuras y deuda privada. Desde Luxemburgo, la empresa puede dar servicio a promotores de fondos de toda la UE. También tenemos sucursales en España e Italia, y filiales en España, Italia y Chile, a través de las cuales prestamos servicios de administración de fondos e inversores a empresas de gestión de activos y patrimonios."
Francisco García FigueroaCountry Head Luxembourg, Member of the Executive Committee

Alex, usted comenzó a trabajar en Luxemburgo hace mucho tiempo. ¿Ha notado alguna diferencia en cómo los gestores de activos españoles se relacionan ahora con Adepa y Luxemburgo en comparación con aquella época?

Alex: Absolutamente. Cuando llegué en 2009, nuestro papel con los clientes españoles era principalmente pedagógico, transmitiendo nuestros conocimientos y promoviendo las ventajas del marco normativo luxemburgués para los vehículos de inversión. Hoy en día, los gestores de activos españoles conocen mucho mejor la normativa de aquí, y nuestras conversaciones son más técnicas.

Al principio, algunos gestores de activos estaban muy interesados en establecer sus propias operaciones en Luxemburgo. Sin embargo, pronto se dieron cuenta de que las exigencias normativas hacían que la externalización de actividades no esenciales fuera esencial para centrarse en su negocio principal y aumentar la eficiencia.

Hoy en día, muchas gestoras españolas tienen experiencia gestionando fondos en Luxemburgo y trabajando con proveedores externos. Estos gestores experimentados valoran especialmente el espíritu emprendedor y empresarial de Adepa, su sólida experiencia y la alta calidad de sus servicios, incluso más que nuestra procedencia cultural española compartida.

Hoy está de vuelta en España, representando a Adepa como Country Head. ¿Cómo está evolucionando la relación entre España y Luxemburgo en los mercados financieros, y cómo se relaciona Adepa con ella?

Alex: Adepa atiende cada vez más a los mismos clientes en ambas jurisdicciones. Nos diferenciamos por apoyar a nuestros clientes en varias jurisdicciones, actuando como un socio de confianza y ofreciendo un sofisticado paquete de soluciones en paralelo a nuestros principales servicios. Nuestra misión es apoyar a los clientes de forma integral, permitiéndoles centrarse en su trabajo intelectual y en sus decisiones de inversión mientras nosotros nos encargamos del resto.

Mantenemos conexiones operativas entre países, con gestores de cuentas de clientes y equipos operativos en España que apoyan a los clientes tanto localmente como en Luxemburgo. Este enfoque genera sinergias al tiempo que preserva un enfoque local, proporcionando un robusto modelo de servicio caracterizado por el espíritu emprendedor, la flexibilidad y un trato personal.

Sergio, LATAM es un mercado clave para la «Estrategia Dual» de Adepa. ¿Puede describir su enfoque en este mercado y los principales retos a los que se enfrentan los gestores de activos de LATAM cuando buscan en Luxemburgo vehículos de inversión europeos?

Sergio: LATAM ha sido crucial en nuestra estrategia de expansión global. Establecimos una presencia en Santiago de Chile hace más de seis años y nos expandimos aún más mediante la adquisición de una importante administradora de fondos local. Esto nos permitió dar servicio a fondos locales no sólo en Chile, sino también en otros países de LATAM.

Naturalmente, en línea con nuestra misión, también estamos apoyando a los clientes en la expansión de sus negocios en Luxemburgo. Nos dimos cuenta de que los clientes de LATAM, al igual que nuestros clientes españoles, se enfrentan a importantes retos a la hora de crear fondos de inversión en una jurisdicción extranjera como Luxemburgo.

Elegir el vehículo de inversión adecuado en una jurisdicción con numerosas alternativas requiere un profundo conocimiento de diversos factores, como las preferencias de los inversores, las políticas de inversión y las estrategias de marketing. El hecho de compartir idioma, cultura y un enfoque centrado en el cliente nos ayuda a guiar a nuestros socios españoles y de LATAM a través de este complejo proceso.

Llegó a Luxemburgo hace más de seis años. ¿Puede describir su experiencia y los cambios que ha visto en relación con la comunidad hispanohablante y la actividad empresarial en Luxemburgo?

Sergio: Si algo puedo decir es »el tiempo vuela», y creo que hablo en nombre de muchos otros expatriados españoles después de unos años en un ambiente tan diverso e internacional. Me incorporé a Adepa en Luxemburgo a principios de 2018, viniendo de un entorno financiero diferente en Madrid. El proyecto de Adepa en Luxemburgo, con su perspectiva internacional y a la vez una fuerte orientación hacia nuestro país de origen, encajaba perfectamente conmigo.

Con el paso de los años, la presencia de la comunidad española en Luxemburgo no ha dejado de crecer. Incluso el pádel se ha puesto de moda en el país. Los esfuerzos de instituciones como la Cámara de Comercio de España y ALFI para aumentar la concienciación han sido notables, con eventos organizados no sólo en Luxemburgo, sino también en España y LATAM. Apoyando estos eventos y aprovechando nuestras décadas de experiencia en las tres jurisdicciones, Adepa se ha convertido en una referencia en la industria de servicios de fondos de inversión. En consecuencia, vemos cómo se amplía nuestra comunidad española y de LATAM.

Adepa tiene el firme compromiso de tender puentes entre los mercados financieros mundiales prestando servicios integrales y especializados, y fomentando sólidas relaciones internacionales. Los clientes españoles y de LATAM tienen un significado particular para Adepa, reflejando su presencia histórica y su trasfondo cultural compartido. El equipo de Adepa se dedica a apoyar globalmente a los gestores de activos en sus proyectos de negocio, asegurando que puedan concentrarse en su actividad principal.

Nuestro leitmotiv es «You carry out the intellectual work and make the investment decision; we take care of the rest«.