CACEIS

SFF Magazine Junio 2024

Temáticas: Asset Management

En este artículo, Álvaro Laorden, Global Head of CACEIS Group’s Market Solutions Sales, detalla la estrategia de expansión internacional del grupo bancario de servicios de activos, propiedad conjunta de Crédit Agricole y Santander. También, comenta cómo su creciente alcance está impulsando una cobertura más amplia de financiación de los mercados de valores a través de nuevos centros financieros, y aportando soluciones clave a una mayor clientela de propietarios de activos.

Desde la constitución de CACEIS en 2005, como resultado de la fusión de las divisiones de gestión de activos de dos grandes bancos franceses, la estrategia de expansión del grupo se ha basado en el desarrollo de acuerdos de partnership y oportunidades de adquisición, en combinación con una trayectoria de crecimiento orgánico sostenido. CACEIS ha desempeñado un papel fundamental en la tendencia europea de consolidación de la gestión de activos, y hoy opera en 18 mercados de todo el mundo, custodiando unos 5 billones de euros en activos de clientes y administrando más de 3,4 billones de euros.

La adquisición más reciente y quizás la más transformadora de CACEIS fue la compra en julio de 2023 de las actividades de RBC Investor Services en Europa, que añadió una importante cartera de negocio a sus operaciones y cuya finalización está prevista para finales de año. La adquisición no sólo amplía la huella geográfica del grupo en Europa, sino que también incluye un centro de operaciones en Malasia con más de 1.200 empleados.

«La adquisición más reciente y quizás la más transformadora de CACEIS fue la compra en julio de 2023 de las actividades de RBC Investor Services en Europa, que añadió una importante cartera de negocio a sus operaciones y cuya finalización está prevista para finales de año.»

Ya en 2019, CACEIS adquirió KAS Bank, un grupo holandés de custodia y prestación de servicios de pensiones y, a principios de ese año, el grupo se fusionó con Santander Securities Services (S3), la división de custodia y prestación de servicios de activos de Santander, ampliando su cobertura en España y llevando al grupo a América Latina, con entidades plenamente operativas en Brasil, Colombia y México. CACEIS considera que la consolidación en el sector de la gestión de activos continuará y pretende seguir siendo un actor clave en Europa y en el resto del mundo.

El grupo CACEIS ofrece una gama completa de servicios de valores a una variada clientela internacional que incluye gestores de activos, compañías de seguros, fondos de pensiones, bancos, fondos de capital riesgo y fondos inmobiliarios, brokers y clientes corporativos. Aunque la columna vertebral de la oferta del grupo sigue siendo los servicios de custodia adaptados para el cliente, de depósito y de administración de activos centrados en el cliente, promueve una amplia gama de soluciones adicionales para los clientes a través de su red de oficinas en Europa, América del Norte y del Sur y Asia.

Mientras que el grupo CACEIS se centra en aumentar la escala y el alcance de sus operaciones de administración de activos, la división Market Solutions se beneficia de ello mediante el acceso a un conjunto más amplio de propietarios de activos internacionales para sus programas de préstamo de valores y a nuevos mercados para sus operaciones de financiación de valores.

Soluciones de mercado

La división Markets Solutions de CACEIS ofrece servicios modulares centrados en el cliente y una pasarela segura a los mercados financieros. Abarca desde la ejecución, pasando por la gestión de riesgos y los servicios de middle-office, hasta la custodia – un modelo «de ejecución a custodia», único en el mercado. El personal ofrece soluciones a las necesidades de mercado de más de 1.000 clientes, incluidas todas las operaciones posteriores a la negociación. Estos clientes se benefician de un alto nivel de transparencia, que les permite supervisar de cerca las actividades delegadas en toda la gama de servicios de ejecución, compensación, divisas y financiación de valores.

Ejecución

El equipo de operaciones permite a los clientes cursar órdenes en más de 100 mercados que operan con acciones, ETF, bonos, futuros y opciones, y sobre cualquier tipo de activo subyacente, desde tipos, valores e índices, hasta materias primas y divisas. Todas las operaciones están totalmente integradas con nuestras plataformas de custodia para aumentar la eficiencia operativa y la transparencia de los clientes.

Compensación

La oferta de compensación global totalmente integrada desempeña un papel clave en la racionalización de los flujos de trabajo post-negociación de los clientes y en la optimización de los costes asociados, abarcando la compensación, liquidación, valoración, confirmación y custodia. CACEIS es miembro compensador general en Eurex, LCH, ICE y otras entidades de compensación, y ofrece cobertura de compensación para aproximadamente el 97% de los volúmenes gestionados. CACEIS se ocupa de los flujos de capital externo y puede pignorar una amplia gama de garantías, incluidos bonos del Estado, bonos corporativos y acciones, aprovechando nuestro perfil de riesgo único y una política de segregación de garantías para asegurar las transacciones.

Divisas

El equipo de divisas de Luxemburgo ofrece numerosas soluciones orientadas al cliente para los gestores de activos y sus equipos de middle y back-office. La combinación de precios competitivos con principal trading, la negociación en todas las divisas convertibles con cortes ampliados, y la cobertura mediante NDF y NDS en divisas no convertibles, nos permite satisfacer las necesidades de divisas de la mayoría de los gestores. En cuanto al back office y middle office, nuestros procesos STP completos abarcan todo el flujo, desde la negociación hasta la contabilidad, lo que permite a los clientes aumentar la eficiencia y beneficiarse de una pista de auditoría que garantiza la trazabilidad de los precios.

Además, nuestras soluciones ayudan a los clientes a reducir los costes fijos, ya que las transacciones del forex desk están exentas de liquidación o de cualquier otra comisión adicional. El servicio cubre operaciones al contado, a plazo, swaps, NDF u opciones en cualquiera de la amplia gama de productos y divisas. Los clientes también se benefician de una plataforma de negociación de divisas (Online Forex Trading) disponible a través de FX-All, Bloomberg y 360T.

«CACEIS se ocupa de los flujos de capital externo y puede pignorar una amplia gama de garantías, incluidos bonos del Estado, bonos corporativos y acciones, aprovechando nuestro perfil de riesgo único y una política de segregación de garantías para asegurar las transacciones.»

Securities Finance

El equipo de Securities finance ofrece soluciones diseñadas para ayudar a los clientes a optimizar el rendimiento de sus carteras o a crear la liquidez necesaria. Su personal cuenta con una amplia experiencia en el establecimiento de acuerdos de recompra, permutas de activos y soluciones de financiación garantizadas a medida, como la financiación de participaciones en fondos, para impulsar el rendimiento o crear liquidez. Trabajando en régimen de agencia, principal o remoto, el departamento presta valores inactivos a un selecto grupo de contrapartes a cambio de garantías de alta calidad, y genera ingresos adicionales seguros para las carteras. Las soluciones orientadas al cliente del departamento de financiación de valores garantizan la seguridad y la transparencia de las actividades, especialmente gracias a la integración automática de los datos de las operaciones con los servicios de custodia post-negociación. Con una cobertura global de los mercados, capacidades multiactivos y una integración total de los servicios de custodia, el departamento ofrece un alto nivel de transparencia combinado con un sólido proceso de retirada que incluso puede automatizarse para las Juntas Generales.

El grupo CACEIS combina la experiencia y la eficiencia de una actividad comercial de primer orden con los servicios integrados y la estabilidad financiera de un gran grupo multinacional de gestión de activos. Creemos que estamos en el buen camino para alcanzar nuestra ambición de convertirnos en el líder europeo en servicios de activos para 2030 y estamos decididos a que nuestro grupo desempeñe un papel cada vez más importante en la industria mundial de servicios de activos a medida que proseguimos nuestra estrategia de desarrollo empresarial.