{"id":8101,"date":"2022-04-27T21:51:36","date_gmt":"2022-04-27T21:51:36","guid":{"rendered":"https:\/\/sff-camara.com\/sin-categorizar\/las-empresas-de-asesoramiento-financiero-eafs\/"},"modified":"2023-09-17T20:27:36","modified_gmt":"2023-09-17T20:27:36","slug":"las-empresas-de-asesoramiento-financiero-eafs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/sff-camara.com\/es\/sff-magazine-abril-2022\/las-empresas-de-asesoramiento-financiero-eafs\/","title":{"rendered":"Las empresas de asesoramiento financiero (EAFs)"},"content":{"rendered":"\t\t
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Las empresas de asesoramiento financiero (EAFs)<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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\n\t\t\t\t\t\t\t\t\tSFF Magazine Abril 2022<\/a>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Las primeras empresas de asesoramiento financiero EAFs espa\u00f1olas, fueron autorizadas por la CNMV en el a\u00f1o 2009, sufriendo todav\u00eda las consecuencias de la terrible crisis global que supuso Lheman Brothers. Visto en perspectiva, quiz\u00e1 la quiebra del mayor banco de inversi\u00f3n del mundo fuera un acicate para que algunos profesionales espa\u00f1oles del mundo de la inversi\u00f3n, tomaran la decisi\u00f3n de emprender sus negocios financieros, y asumir los riesgos de un terreno inexplorado,<\/b> convencidos de que otro modelo de asesoramiento y relaci\u00f3n con los clientes era y es posible.<\/p>\n

Un matiz importante para entender bien la historia de las EAFs, es que en Espa\u00f1a se decidi\u00f3 que las empresas de asesoramiento financiero deb\u00edan tener la consideraci\u00f3n de empresas de servicios de inversi\u00f3n (ESI), y por tanto estar sometidas a un r\u00e9gimen jur\u00eddico espec\u00edfico definido en la ley del mercado de valores<\/i> LMV.<\/b> Se puede encontrar toda la informaci\u00f3n, y es muy recomendable la lectura de la gu\u00eda dirigida al inversor sobre empresas de servicios de inversi\u00f3n de la CNMV. Esto, al fin y al cabo, supone el tener que cumplir con un importante n\u00famero de obligaciones y una fuerte exigencia regulatoria, <\/b>que con la experiencia que nos dan estos doce a\u00f1os de historia, y conjuntamente con otros factores destacables como la fuerte bancarizaci\u00f3n de los clientes, poca educaci\u00f3n financiera, han presionado mucho a las EAFs espa\u00f1olas, limitando mucho su desarrollo.<\/p>\n

El n\u00famero de EAFs ha ido variando a lo largo de sus a\u00f1os de historia, alcanzando su pico m\u00e1ximo en los a\u00f1os 2016 y 2017, con un n\u00famero de aproximadamente 200 entidades, cifra que despu\u00e9s de la trasposici\u00f3n de la directiva europea MiFID II, empez\u00f3 a menguar hasta las aproximadamente 140 licencias operativas<\/b>, que tenemos a d\u00eda de hoy. Estas cifras contrastan enormemente con nuestros pa\u00edses vecinos europeos, en el caso de Francia, se estima que operan alrededor de unos 3200 asesores, en Suiza unos 2200, y en el Reino Unido que es el m\u00e1ximo exponente, existen alrededor de 5.500 firmas. Son varios los motivos de estas fuertes discrepancias, siendo el principal el diferente nivel de educaci\u00f3n financiera de los ciudadanos. Espa\u00f1a es un pa\u00eds casi totalmente bancarizado, con escasa cultura de ahorro, y con predominio absoluto de inversiones de tipo inmobiliario, cuentas corrientes y dep\u00f3sitos. Si bien la coyuntura actual, de rendimientos de inversiones sin riesgo pr\u00f3ximos a cero, inviabilidad del actual sistema de pensiones, inflaci\u00f3n y aumento notable de la esperanza de vida, nos demuestra de forma apabullante, la necesidad de que los ciudadanos espa\u00f1oles nos eduquemos financieramente<\/b>, nos asesoremos profesionalmente, y realicemos cuanto antes una planificaci\u00f3n financiera profesional<\/b>. Y para que este cambio se produzca cuanto antes y con las mayores garant\u00edas, la evoluci\u00f3n y crecimiento de la industria del asesoramiento financiero es clave.<\/p>\n

Continuando con el tema sobre la historia de las EAFs espa\u00f1olas, las primeras entidades que empezaron a operar r\u00e1pidamente se plantearon la necesidad de crear una asociaci\u00f3n que pudiera representarlas de forma conjunta y velar por la defensa de sus intereses, y as\u00ed crearon a mediados de 2010 laAsociaci\u00f3n Espa\u00f1ola de Empresas de Asesoramiento Financiero (ASEAFI),<\/b>lacual tengo<\/i>el honor de dirigir. ASEAFI empez\u00f3 integrando como asociados exclusivamente EAFs, y en el verano de 2018 tomamos la decisi\u00f3n de aperturar los estatutos de la asociaci\u00f3n para adem\u00e1s de EAFs poder integrar todo tipo de ESIS (empresas de servicios de inversi\u00f3n) siempre y cuando dentro de su programa de actividades presten asesoramiento financiero a cliente final, ya sea este de tipo institucional o retail. Hoy en d\u00eda, contamos con 47 asociados entre los que se encuentran algunas de las principales EAFs, agencias de valores (A.V), sociedades de valores (S.V) y gestoras espa\u00f1olas (SGIC).<\/b><\/p>\n

Como asociaci\u00f3n nacional del asesoramiento financiero, jugamos un papel determinante, a la hora de favorecer el desarrollo, concienciar a los inversores de las bondades del asesoramiento financiero y potenciar el crecimiento de la industria.<\/p>\n

El principal valor a\u00f1adido de ASEAFI, est\u00e1 dirigido a nuestros asociados, y es el de servir de punto de encuentro para ellos, y a su vez con el resto de entidades participantes de la industria favoreciendo la difusi\u00f3n del conocimiento.<\/b> Y a partir de este punto, desarrollamos todas nuestras actividades, que por enumerar algunas: representaci\u00f3n a nivel institucional del sector ante los diferentes organismos p\u00fablicos y todo tipo de entidades, relaci\u00f3n con proveedores de bienes y servicios con los que colaboramos en el desarrollo de su oferta de sus servicios, promoci\u00f3n de eventos profesionales en los que exponer y debatir temas profesionales de m\u00e1xima actualidad, organizamos eventos en los que compartimos y difundimos actualidad y contenido financiero, orientamos a entidades extranjeras interesadas en instalarse en el mercado espa\u00f1ol. Actividades todas ellas que contribuyen de forma directa al desarrollo de la industria.<\/p>\n

La forma de prestar sus servicios por la EAF a sus clientes, es de un gran valor a\u00f1adido, y muy diferenciador. En primer lugar se trata de un servicio mas artesanal, frente al modelo industrializado de las grandes entidades, las EAFs tienen que trabajar cada alta de nuevo cliente y retenerlos con la prestaci\u00f3n de un servicio cercano y de calidad. <\/b>Es por ello que no reciben reclamaciones por mala praxis ante el regulador CNMV, en cambio son muy comunes las interpuestas a las bancas privadas (entre otras razones debido a la industrializaci\u00f3n de un servicio que por definici\u00f3n debe prestarse a medida). Otra diferencia es que las EAFs al no comercializar producto propio, reducen los conflictos de inter\u00e9s frente a otros grupos financieros o entidades bancarias que, si disponen de producto propio, y que venden estos productos que les reportan un mayor retorno en muchas de las ocasiones en detrimento de otros de mayor calidad. Para los clientes de las EAFs , acceden a una calidad de servicio desde un volumen de patrimonio asesorado<\/b> mucho menor y a un menor coste que en la comparativa con las entidades bancarias. <\/span>Por \u00faltimo, cada EAF dispone de su propia especializaci\u00f3n y modelo de negocio, \u201csu forma de hacer las cosas\u201d, lo que aporta diversidad a la industria. <\/span><\/p>\n

Me gustar\u00eda finalizar concluyendo que desde ASEAFI pensamos que los actuales niveles de EAFs operativas se encuentra fuertemente limitado y que esto obedece principalmente a un exceso de regulaci\u00f3n. <\/b>Hemos podido contrastar, que todas las partes coincidimos en las bondades que esta figura aporta a la prestaci\u00f3n de asesoramiento financiero de calidad y a la salud financiera. Y que por tanto que todos debemos trabajar en fortalecer su desarrollo.<\/b> Por ponerlo en cifras, si la industria se duplicase hasta 2055 y alcanzase la cifra de 500 entidades en 2030, ser\u00eda un potente indicador de mejora en la salud financiera en nuestro pa\u00eds, y de los ahorradores.<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t<\/section>\r\n\t\t\t\t\t

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Autores<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t<\/section>\r\n\t\t\t\t\t
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Jos\u00e9 Tailhan<\/h4>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Director de ASEAFI<\/h6>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
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