{"id":8016,"date":"2022-10-06T16:59:29","date_gmt":"2022-10-06T16:59:29","guid":{"rendered":"https:\/\/sff-camara.com\/sin-categorizar\/latam-en-el-punto-de-mira-oportunidades-y-desafios-para-las-gestoras\/"},"modified":"2023-09-16T15:10:53","modified_gmt":"2023-09-16T15:10:53","slug":"latam-en-el-punto-de-mira-oportunidades-y-desafios-para-las-gestoras","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/sff-camara.com\/es\/sff-magazine-octubre-2022\/latam-en-el-punto-de-mira-oportunidades-y-desafios-para-las-gestoras\/","title":{"rendered":"LatAm en el punto de mira: oportunidades y desaf\u00edos para las gestoras"},"content":{"rendered":"\t\t
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LatAm en el punto de mira: oportunidades y desaf\u00edos para las gestoras<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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\n\t\t\t\t\t\t\t\t\tSFF Magazine Octubre 2022<\/a>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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\n\t\t\t\t\t\t\t\t\tTem\u00e1ticas: LATAM<\/a>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t<\/section>\r\n\t\t\t\t\t
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El crecimiento del sector de la gesti\u00f3n de activos y patrimonios en Am\u00e9rica Latina ha sido fuerte en los \u00faltimos a\u00f1os, con un crecimiento del 13% de los activos desde la crisis financiera mundial. Seg\u00fan un reciente informe de PwC Luxembourg, a pesar de las incertidumbres econ\u00f3micas mundiales, as\u00ed como de las crecientes tensiones pol\u00edticas y comerciales, los efectos a corto plazo se disipar\u00e1n despu\u00e9s de 2020 y los activos (en d\u00f3lares estadounidenses) aumentar\u00e1n en 2025. De hecho, se prev\u00e9 una tasa de crecimiento anual del 12,3% entre 2020 y 2025, con activos que superar\u00e1n la marca de los 5 billones de d\u00f3lares.<\/p>\n

En este contexto, \u00bfcu\u00e1les son las oportunidades y los desaf\u00edos para los gestores de activos?<\/p>\n

En esta secci\u00f3n, contamos con los testimonios de gestores de activos con una amplia experiencia en los mercados de Am\u00e9rica Latina. <\/span><\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t<\/section>\r\n\t\t\t\t\t

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\r\n\t\r\n\t\tManuel Arteaga\t<\/a>\r\n<\/h3>\r\n
OEL FUND SERVICES<\/a><\/div><\/div>\r\n\t<\/article>\r\n\r\n\t\r\n<\/div>\r\n\r\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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\r\n\t\r\n\t\tJorge Madridejos P\u00e9rez\t<\/a>\r\n<\/h3>\r\n
Octogone Europe<\/a><\/div><\/div>\r\n\t<\/article>\r\n\r\n\t\r\n<\/div>\r\n\r\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
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\u201cHist\u00f3ricamente, Latinoam\u00e9rica<\/b> ha sido unas de las regiones con mayores posibilidades de desarrollo y de inversi\u00f3n del mundo occidental, dado sus similares sistemas culturales y legales de los que derivan directamente.<\/p>\n

Si comparamos con otras zonas geogr\u00e1ficas, Latinoam\u00e9rica ha sido una de las regiones que m\u00e1s ha crecido en capital riesgo<\/b> en la \u00faltima d\u00e9cada y que tiene unas perspectivas de crecimiento bastante importantes seg\u00fan todos los an\u00e1lisis vigentes, para los pr\u00f3ximos diez a\u00f1os.<\/p>\n

Como nota general, en los \u00faltimos meses, hemos podido ver un menor crecimiento del comercio, la apreciaci\u00f3n del d\u00f3lar y el endurecimiento de las condiciones financieras globales<\/b>, que son algunos de los factores que est\u00e1n afectando al repunte econ\u00f3mico de los pa\u00edses de la regi\u00f3n latinoamericana. Asimismo, est\u00e1 cambiando el tablero pol\u00edtico de pa\u00edses importantes, tradicionalmente liberales en lo econ\u00f3mico, hacia gobiernos m\u00e1s intervencionistas y proteccionistas que hay que seguir muy de cerca.<\/p>\n

Debido a la clara orientaci\u00f3n hisp\u00e1nica de la clientela de Octogone Europe, tenemos el orgullo de poder decir que podemos apreciar los matices que existen entre los diferentes mercados, ya que ser\u00eda un error catalogar a Latam como un solo mercado <\/b>sin atender a las diferencias l\u00f3gicas entre los diferentes pa\u00edses que la componen desde un punto de vista pol\u00edtico y econ\u00f3mico.<\/p>\n

Ante este panorama mundial, hemos podido apreciar una fuerte demanda por los activos alternativos,<\/b>con proyectos, en nuestro caso, de creaci\u00f3n de fondos de inversi\u00f3n alternativa (Private Equity) donde trabajamos con varios clientes y Partners en Latinoam\u00e9rica para analizar y evaluar diferentes oportunidades en los sectores de Real Estate, Infraestructuras y Telecomunicaciones.<\/b>.<\/p>\n

Luxemburgo es la plaza ideal desde donde estructurar y canalizar todas estas inversiones hacia Latinoam\u00e9rica<\/b>, ya que es el centro de fondos de inversi\u00f3n m\u00e1s grande de Europa, con m\u00e1s de 6 billones de activos bajo gesti\u00f3n. L\u00edder en el desarrollo de veh\u00edculos de inversi\u00f3n de Private Equity como el RAIF, SICAR o el SIF y con un marco reglamentario y fiscal muy atractivo.<\/p>\n

En nuestro caso, hemos podido asesorar y acompa\u00f1ar sobre la creaci\u00f3n y gesti\u00f3n de varios fondos de tipo RAIF<\/b> para que nuestros clientes y Partners se sientan totalmente seguros y protegidos sobre la manera en que van a ser estructuradas sus inversiones en el mercado Latinoamericano\u201d.<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t<\/section>\r\n\t\t\t\t\t

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\u201cLuxemburgo es el segundo centro mundial de fondos de inversi\u00f3n. Su ubicaci\u00f3n privilegiada en el coraz\u00f3n de la Uni\u00f3n Europea, su amplio conjunto de herramientas para la estructuraci\u00f3n de fondos, su atractivo marco legislativo y fiscal, y su inigualable experiencia en la distribuci\u00f3n global, sustentan el \u00e9xito de Luxemburgo como la puerta de entrada perfecta para que los clientes latinoamericanos (LATAM<\/b>) realicen sus operaciones en los mercados europeos e internacionales a trav\u00e9s de los fondos de inversi\u00f3n luxemburgueses. <\/span><\/p>\n

Se espera que el negocio y el intercambio comercial entre Luxemburgo y las jurisdicciones de LATAM siga creciendo en los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Luxemburgo cuenta con una amplia red de tratados de doble imposici\u00f3n en vigor, incluyendo tratados con Argentina, Brasil, M\u00e9xico, Panam\u00e1 y Uruguay.<\/b> Algunos tratados fiscales (incluido uno con Colombia) se han firmado el a\u00f1o pasado o est\u00e1n en proceso de negociaci\u00f3n, como es el caso de Chile. Esto es sin duda bienvenido, ya que deber\u00eda dinamizar esta tendencia comercial y la integraci\u00f3n entre los mercados europeos y de LATAM.<\/p>\n

En funci\u00f3n de la estrategia de fondos adoptada, Luxemburgo ofrece una amplia gama de reg\u00edmenes jur\u00eddicos para estructurar las inversiones, a trav\u00e9s de fondos regulados (por ejemplo, specialised investment funds (SIF<\/b>), fondos semirregulados (por ejemplo, reserved alternative investment funds (RAIF<\/b>) y fondos no regulados (por ejemplo, fondos exentos o conformes a las normas de los gestores de fondos de inversi\u00f3n alternativos). Tambi\u00e9n son posibles varias formas societarias, como la sociedad comanditaria por acciones<\/i> (SCA), la sociedad an\u00f3nima<\/i> (SA) o una de las dos formas de sociedades limitadas de inspiraci\u00f3n anglosajona. Bajo ciertas condiciones, algunas estructuras de fondos pueden dar acceso a los beneficios de cualquier tratado de doble imposici\u00f3n con algunas jurisdicciones de LATAM.<\/p>\n

Conclusi\u00f3n<\/h5>\n

Luxemburgo es un centro internacional que permite realizar inversiones en Europa y estructurarlas en todo el mundo, as\u00ed como atraer fondos de promotores internacionales. Adem\u00e1s de su atractivo r\u00e9gimen fiscal, ofrece una amplia gama de reg\u00edmenes normativos, formas jur\u00eddicas y opciones de estructuraci\u00f3n<\/b>, lo que permite la m\u00e1xima flexibilidad para establecer un fondo de inversi\u00f3n y lo convierte en el lugar perfecto para los promotores e inversores de LATAM.\u201d <\/span><\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t<\/section>\r\n\t\t\t\t\t

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\r\n\t\r\n\t\tJos\u00e9 Bonafonte\t<\/a>\r\n<\/h3>\r\n
Bonacapital Family Office<\/a><\/div><\/div>\r\n\t<\/article>\r\n\r\n\t\r\n<\/div>\r\n\r\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
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\u201cAm\u00e9rica Latina se mantiene como una de las regiones m\u00e1s din\u00e1micas y atractivas para invertir, y Colombia<\/b> es ahora mismo una sus principales alternativas. Colombia es la cuarta econom\u00eda m\u00e1s grande de Suram\u00e9rica, proyecta un crecimiento superior al de Brasil o M\u00e9xico en los pr\u00f3ximos 5 a\u00f1os, y en el primer semestre del 2022 ha sorprendido al alza por el gran dinamismo del consumo privado y la inversi\u00f3n en maquinaria y bienes de equipo.<\/p>\n

Destaca por sus condiciones de estabilidad, seguridad jur\u00eddica y garant\u00edas a la inversi\u00f3n. Al tiempo que desde las instituciones gubernamentales se hace un gran esfuerzo de cara a la atracci\u00f3n de inversi\u00f3n extranjera<\/b>; ofrece incentivos fiscales y tributarios para las empresas que aportan proyectos de inversi\u00f3n en el pa\u00eds, y cuenta con un competitivo r\u00e9gimen de zonas francas. del ciclo de inversi\u00f3n. En este mismo sentido es de destacar la reciente aprobaci\u00f3n a finales del 2021 de la Ventanilla \u00danica de Inversi\u00f3n<\/b>, VUI. Esta plataforma permitir\u00e1 ofrecerle al inversionista informaci\u00f3n relevante para su negocio y pondr\u00e1 a su disposici\u00f3n pol\u00edticas, acciones, servicios y herramientas para facilitar la gesti\u00f3n y cumplimiento de los tr\u00e1mites. <\/span><\/p>\n

La inversi\u00f3n en Colombia que tradicionalmente ha apostado por los sectores cl\u00e1sicos<\/b>: materias primas, infraestructuras, turismo, etc.; se empieza tambi\u00e9n a focalizar en sectores como la movilidad el\u00e9ctrica, la agricultura ecol\u00f3gica, energ\u00edas limpias, econom\u00eda circular, investigaci\u00f3n en Inteligencia Artificial, etc.; eso s\u00ed, siempre con un fuerte compromiso en la aplicaci\u00f3n de criterios de inversi\u00f3n sostenible y de impacto. A nivel anecd\u00f3tico, es de destacar el fuerte impulso del gobierno colombiano del turismo ligado a la bicicleta, deporte rey en este pa\u00eds.<\/p>\n

Existe una gran variedad de v\u00edas para que el inversor extranjero pueda acceder al mercado colombiano, que por otra parte, en muchos casos, act\u00faa tambi\u00e9n como plataforma<\/b> de entrada en la regi\u00f3n. En Luxemburgo existe la C\u00e1mara de Comercio de Colombia, Luxemburgo y B\u00e9lgica que, de la mano de las instituciones colombianas ayuda a canalizar dicha inversi\u00f3n.\u201d<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\r\n\t\t\t<\/section>\r\n\t\t\t\t\t

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