Asset Management Archives | SFF https://sff-camara.com/es/temticas/asset-management-es/ Spanish Financial Forum in Luxembourg Wed, 17 Jun 2026 18:54:53 +0000 es hourly 1 https://wordpress.org/?v=7.0.2 https://sff-camara.com/wp-content/uploads/2023/02/cropped-SFF-Favicon-1-32x32.png Asset Management Archives | SFF https://sff-camara.com/es/temticas/asset-management-es/ 32 32 IA agentiva: la transformación de la gestión de activos https://sff-camara.com/es/sff-magazine-junio-2026/ia-agentiva-la-transformacion-de-la-gestion-de-activos/ Mon, 15 Jun 2026 09:50:06 +0000 https://sff-camara.com/?p=20044 Introducción La industria de los servicios de activos se enfrenta a una presión sin precedentes desde múltiples frentes. Los proveedores de servicios de activos y las sociedades gestoras deben hacer […]

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Asset Management

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Introducción

La industria de los servicios de activos se enfrenta a una presión sin precedentes desde múltiples frentes. Los proveedores de servicios de activos y las sociedades gestoras deben hacer frente a plazos de entrega cada vez más reducidos, estructuras de inversión más complejas y un aumento constante de los costes operativos, todo ello mientras mantienen su competitividad en un mercado en rápida evolución. Los esfuerzos tradicionales de digitalización y automatización ya no son suficientes para responder a estas exigencias.

En este contexto, la IA Agentiva (Agentic AI) se ha convertido en uno de los principales focos de atención. Representa una nueva generación de inteligencia artificial que va más allá de la simple automatización, al permitir que los sistemas razonen, planifiquen y actúen teniendo en cuenta el contexto. Su auge está impulsando importantes debates sobre cómo integrar la IA en las operaciones diarias, así como sobre la gestión de la protección de datos, el cumplimiento normativo y las limitaciones prácticas.

Esto plantea una cuestión fundamental para el sector: ¿qué significa realmente la IA Agentiva para los proveedores de servicios de activos y en qué ámbitos puede aportar un valor tangible?

Este artículo explora el concepto de IA Agentiva, analiza los principales desafíos actuales del sector, presenta casos de uso prácticos y ofrece una perspectiva sobre el futuro de la industria.

¿Qué es la IA Agentiva en la industria de los servicios de activos?

La IA Agentiva hace referencia a sistemas capaces de actuar de manera autónoma para alcanzar objetivos definidos, en lugar de limitarse a responder a instrucciones. Estos agentes de IA van más allá de los chatbots reactivos y funcionan como asistentes digitales con capacidad de razonamiento, capaces de comprender el contexto, planificar flujos de trabajo, conectarse a fuentes de datos y herramientas externas —o limitarse a recursos internos por motivos de rendimiento— y ejecutar las acciones necesarias.

Estos sistemas aprenden continuamente de la experiencia, desarrollan una memoria y reflexionan sobre los resultados para mejorar sus decisiones futuras. Al operar entre diferentes plataformas, también pueden colaborar dentro de ecosistemas multiagente, generando información que mejora la transparencia y fortalece la gobernanza durante todo el ciclo de vida de la inversión.

Para las empresas, esto se traduce en operaciones más ágiles, una reducción del trabajo manual y de los errores, y una mayor dedicación a actividades de mayor valor añadido. Gracias a una autonomía controlada, mecanismos de supervisión claros y un modelo de human in the loop (supervisión humana continua), la IA Agentiva puede analizar rápidamente contextos complejos, monitorizar datos, adaptarse a condiciones cambiantes y ejecutar acciones alineadas con las políticas, los folletos y los controles establecidos. Su capacidad de funcionamiento continuo también resulta especialmente útil para tareas que requieren disponibilidad permanente, como conciliaciones, controles de supervisión, elaboración de informes y detección de anomalías.

A medida que las organizaciones adoptan estos sistemas, una gobernanza eficaz se convierte en un elemento crítico. El despliegue estratégico, el acceso basado en roles, la auditabilidad, los procesos de aprobación escalonados y la supervisión constante del ecosistema de agentes garantizan la fiabilidad, reducen los riesgos y refuerzan la confianza regulatoria.

El resultado es un enfoque pragmático de la inteligencia artificial, que combina comprensión del lenguaje, planificación, razonamiento, reflexión y uso de herramientas para ofrecer mejoras medibles en productividad y calidad de las decisiones en áreas como la administración de fondos, la custodia, la supervisión depositaria y las operaciones de las sociedades gestoras.

«La IA Agentiva hace referencia a sistemas capaces de actuar de manera autónoma para alcanzar objetivos definidos, en lugar de limitarse a responder a instrucciones. Estos agentes de IA van más allá de los chatbots reactivos y funcionan como asistentes digitales con capacidad de razonamiento, capaces de comprender el contexto, planificar flujos de trabajo, conectarse a fuentes de datos y herramientas externas —o limitarse a recursos internos por motivos de rendimiento— y ejecutar las acciones necesarias.»
Principales desafíos del sector

La industria de los servicios de activos está sometida a una creciente presión desde múltiples direcciones, con ineficiencias operativas que afectan de forma significativa a la rentabilidad y al rendimiento. Los procesos manuales de incorporación de clientes, las extensas verificaciones KYC y AML, el seguimiento fragmentado de carteras y la elaboración intensiva de informes para inversores siguen consumiendo recursos desproporcionados, representando únicamente las tareas de cumplimiento normativo entre el 30 % y el 40 % de los costes administrativos.

Al mismo tiempo, la presión constante sobre los márgenes por parte de las gestoras de fondos continúa reduciendo la rentabilidad de los modelos operativos.

Las recientes revisiones regulatorias llevadas a cabo por organismos como la CSSF de Luxemburgo también han puesto de manifiesto deficiencias persistentes en la calidad de los datos, la gobernanza y la gestión del riesgo, impulsando programas de remediación y una mayor supervisión.

Estos retos se agravan debido a la creciente complejidad de las estructuras de fondos:

  • Las estructuras de inversión alternativas presentan importantes desafíos operativos y de gestión de datos. Un mismo fondo paraguas puede contener múltiples subfondos con estrategias, sistemas y flujos de información distintos en ámbitos como private equity, inmobiliario, hedge funds o estructuras feeder-master, generando datos fragmentados y difíciles de conciliar. A ello se suma la dependencia de documentos PDF y portales para inversores, cuya integración resulta complicada para los sistemas tradicionales.
  • Los fondos de inversión tradicionales también afrontan una complejidad creciente, con distintos niveles de apalancamiento, un número cada vez mayor de clases de participaciones (como las clases cubiertas) y estructuras de producto cada vez más sofisticadas diseñadas para mejorar el rendimiento.

Todo ello pone de manifiesto la necesidad de modelos operativos más robustos, escalables y apoyados en la tecnología. Estas ineficiencias estructurales crean una clara oportunidad para que la IA Agentiva automatice tareas de escaso valor añadido, integre sistemas fragmentados y permita a los profesionales centrarse en los verdaderos motores del negocio: la relación con los clientes y la entrega puntual y precisa de información.

Casos prácticos de uso

AI is moving from experimental pilots to scaled operational deployment across the industry:

  • Contabilidad y valoración de fondos: automatiza la integración de datos de múltiples fuentes, concilia diferencias en tiempo real y detecta anomalías de valoración antes de que afecten al valor liquidativo (NAV).
  • Transferencias: la IA agiliza el proceso de incorporación de inversores mediante la validación automatizada de documentos, la verificación de identidad, la comprobación de sanciones y el análisis de patrones de transacciones, lo que refuerza la eficacia de las medidas contra el blanqueo de capitales y de «conozca a su cliente» (KYC).
  • Custodios y depositarios: las herramientas basadas en IA analizan flujos de transacciones, patrones de liquidación y movimientos de activos para detectar incumplimientos de las restricciones de inversión, mejorando la supervisión y reduciendo riesgos operativos y regulatorios.
  • Sociedades gestoras (ManCos): la IA facilita la supervisión de proveedores delegados mediante el análisis continuo de indicadores clave de rendimiento (KPIs), incidencias y tendencias operativas.
  • Apoyo a los servicios de secretaría corporativa: los agentes generan informes preparados para reguladores y documentación para consejos de administración, reduciendo el trabajo manual y el riesgo de incumplimiento.

En Luxemburgo, diversas iniciativas están sentando las bases para una implantación segura de la IA en entornos regulados:

  • Instituciones europeas: ya se observan avances significativos. Por ejemplo, el Banco Europeo de Inversiones (BEI) ha conseguido más de 200 millones de euros en ahorros gracias a la adopción de la IA.
  • Innovación en la nube: iniciativas como Clarence Sovereign Cloud de la CSSF están facilitando infraestructuras seguras y escalables para alojar soluciones de IA.

Over the next two to three years, adoption of agentic AI in Luxembourg is expected to accelerate. Initial use cases will likely focus on compliance, reporting, and reconciliation, before expanding into investor servicing, fund administration workflows, and broader operational oversight.

However, moving from proof of concept to successful implementation requires more than technology; it demands strong data governance. Firms will need to prioritize robust change management, build and continuously train internal capabilities, and establish dedicated roles to monitor and continuously improve processes and data quality as these technologies evolve.

Next evolution of asset servicing

El entorno regulatorio evoluciona rápidamente, haciendo que la IA Agentiva sea no solo una oportunidad, sino una necesidad operativa. El Reglamento Europeo de Inteligencia Artificial (EU AI Act) clasificará la mayoría de las herramientas utilizadas en los servicios de activos como de alto riesgo, exigiendo sistemas explicables, auditables y sometidos a una gobernanza rigurosa.

La CSSF ya ha manifestado unas expectativas más elevadas a través de revisiones temáticas y documentos de reflexión, reforzando la necesidad de contar con sistemas más sólidos, mayor transparencia, una gobernanza robusta y una gestión disciplinada de los datos. El cumplimiento de la futura normativa sobre IA dejará de ser una ventaja competitiva para convertirse en un requisito básico.

«El entorno regulatorio evoluciona rápidamente, haciendo que la IA Agentiva sea no solo una oportunidad, sino una necesidad operativa. El Reglamento Europeo de Inteligencia Artificial (EU AI Act) clasificará la mayoría de las herramientas utilizadas en los servicios de activos como de alto riesgo, exigiendo sistemas explicables, auditables y sometidos a una gobernanza rigurosa.»

La oportunidad para el sector es considerable. La IA Agentiva puede transformar los servicios de activos mejorando la precisión, optimizando la experiencia del cliente y reduciendo costes. Sin embargo, capturar este valor de manera responsable será lo que diferencie a los líderes de los seguidores.

El camino a seguir exige una estrecha colaboración entre negocio y tecnología para construir soluciones fiables y escalables mediante un aprendizaje continuo. Las organizaciones deberán reforzar sus capacidades de gobernanza, invertir en la formación de sus equipos y fomentar la alineación entre los especialistas en ciencia de datos y las áreas de negocio.

La IA Agentiva es mucho más que una evolución tecnológica; es una prueba de liderazgo para la industria. Las organizaciones que actúen con rapidez y responsabilidad definirán los estándares competitivos, los modelos de gobernanza y las bases éticas de la industria de fondos del futuro.

1 For additional insights on this project, contact Nicolas Griedlich, Partner, Artificial Intelligence & Data, Deloitte.

2 CSSF, «The CSSF adopts Clarence to develop artificial intelligence with full sovereignty: a major breakthrough for the financial sector,» press release, 2 December 2024.

Autores

Nicolas Friedlich

Partner – Technology Transformation – Artificial Intelligence & Data
Deloitte Luxembourg

Laurence Roquelaure

Senior Manager – Business Transformation – IM & Alternatives
Deloitte Luxembourg

Ana Ratão

Consultant – Business Transformation – IM & Alternatives
Deloitte Luxembourg

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]]> Entrevista con Héctor Esteban, Director de Expansión Internacional de Mutuactivos https://sff-camara.com/es/sff-magazine-marzo-2026/entrevista-con-hector-esteban-director-de-expansion-internacional-de-mutuactivos/ Tue, 17 Mar 2026 07:00:40 +0000 https://sff-camara.com/?p=19047 Héctor Esteban Director de Expansión Internacional Mutuactivos, la entidad de gestión de activos del Grupo Mutua Madrileña, continúa avanzando en su estrategia de internacionalización con Luxemburgo como uno de sus […]

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Asset Management

Temáticas:

Héctor Esteban

Director de Expansión Internacional

Mutuactivos, la entidad de gestión de activos del Grupo Mutua Madrileña, continúa avanzando en su estrategia de internacionalización con Luxemburgo como uno de sus principales ejes de desarrollo. Tras más de cuatro décadas de trayectoria en el mercado español, la firma ha iniciado una nueva etapa orientada a ampliar su presencia en el ámbito europeo e internacional, apoyándose en el ecosistema financiero del Gran Ducado, uno de los principales hubs globales para la estructuración y distribución de fondos de inversión.

Tal y como explicaba recientemente Luis Ussía, presidente y consejero delegado de Mutuactivos, en una entrevista publicada por la Cámara Oficial de Comercio de España en Bélgica y Luxemburgo, el establecimiento en Luxemburgo responde a una evolución natural del modelo de negocio de la entidad. La creciente demanda por parte de clientes institucionales internacionales y selectores de fondos ha impulsado a la gestora a reforzar su presencia en esta plaza financiera, que ofrece un marco regulatorio sólido, una infraestructura especializada y una gran capacidad de distribución transfronteriza.

Para liderar esta nueva etapa, Mutuactivos cuenta con Héctor Esteban como director de Expansión Internacional. Con cerca de tres décadas de experiencia en el sector financiero y una amplia trayectoria vinculada al desarrollo de banca privada y gestión patrimonial en Luxemburgo, su incorporación refuerza la apuesta de la entidad por consolidar su presencia en los mercados europeos.

En esta entrevista, Héctor Esteban comparte su visión sobre el proceso de internacionalización de Mutuactivos, el papel estratégico de Luxemburgo como plataforma para la distribución global de fondos y las principales tendencias que están transformando la industria internacional de gestión de activos.

En un contexto en el que cada vez más gestoras españolas miran hacia fuera para crecer, el papel del responsable de expansión internacional resulta clave. ¿Cuál es exactamente su responsabilidad dentro de la estrategia de expansión internacional de Mutuactivos?

Mi misión es implementar la estrategia de crecimiento de Mutuactivos en mercados internacionales, principalmente en Luxemburgo y otras plazas europeas.

En una primera fase, estamos culminando la puesta en marcha de Mutuactivos International SICAV en Luxemburgo. Ya hemos completado la fusión del primer fondo, Mutuafondo Flexible Bonds, y avanzamos en la integración de Mutuafondo FI y Mutuafondo Spain, lo que permitirá cerrar esta etapa con más de 3.000 millones de euros en activos bajo gestión en Luxemburgo.

En un período posterior, definiremos y estableceremos la estructura óptima para potenciar el desarrollo de nuestro negocio internacional.

«En una primera fase, estamos culminando la puesta en marcha de Mutuactivos International SICAV en Luxemburgo. Ya hemos completado la fusión del primer fondo, Mutuafondo Flexible Bonds, y avanzamos en la integración de Mutuafondo FI y Mutuafondo Spain, lo que permitirá cerrar esta etapa con más de 3.000 millones de euros en activos bajo gestión en Luxemburgo.»
La internacionalización no suele ser un proceso puntual, sino una evolución estratégica. ¿Qué factores han llevado a Mutuactivos a reforzar su presencia fuera de España en este momento concreto?

La internacionalización forma parte del proceso natural de crecimiento de Mutuactivos. Nuestro establecimiento en Luxemburgo responde a la demanda que teníamos por parte de clientes institucionales, principalmente bancas privadas internacionales y selectores de fondos, que nos pedían tener un vehículo allí. Sin duda, Luxemburgo presenta claras ventajas para el inversor: es tiene una estabilidad jurídica y un desarrollo en materia de gestión patrimonial que transmiten absoluta fiabilidad y confianza al inversor, sobre todo a los institucionales, cuya exigencia es mayor.

Luxemburgo ofrece un entorno estable y con gran potencial de crecimiento, lo que nos permite competir en igualdad de condiciones con otras gestoras internacionales.

El volumen alcanzado y la solidez de nuestro modelo nos han permitido dar el salto internacional con garantías.

Luxemburgo se ha consolidado como uno de los principales hubs europeos para la gestión y distribución de fondos. Desde su experiencia, ¿qué ventajas ofrece Luxemburgo como plataforma para la distribución internacional de fondos?

Luxemburgo ofrece estabilidad jurídica, regulatoria y fiscal, y ha desarrollado un ecosistema financiero altamente especializado para la gestión y distribución global de fondos.

Los clientes institucionales valoran especialmente la seguridad del marco regulatorio, la experiencia de la industria local y la capacidad de sus actores para apoyar su operativa internacional. La estandarización y armonización de los vehículos facilita enormemente la distribución transfronteriza.

«Los clientes institucionales valoran especialmente la seguridad del marco regulatorio, la experiencia de la industria local y la capacidad de sus actores para apoyar su operativa internacional.»
Más allá de la ubicación, la elección de una plataforma responde a una visión estratégica de largo plazo. ¿Cómo encaja la plataforma luxemburguesa en el modelo de negocio global de Mutuactivos?

La historia de Mutuactivos es una historia de crecimiento orgánico basado en la calidad del servicio y la cercanía al cliente. Tras consolidarnos en el mercado español, el siguiente paso es natural: trasladar nuestro modelo de gestión a nuevos mercados con altas exigencias.

Luxemburgo encaja perfectamente como plataforma internacional por su entorno competitivo, su grado de apertura y su reputación global. Nos permite escalar nuestra oferta y competir en un entorno europeo más amplio y sofisticado.

La estructura de los vehículos de inversión es un factor determinante en el éxito de la expansión internacional. ¿Qué tipo de estructuras o vehículos considera especialmente relevantes para su desarrollo en mercados internacionales?

Los vehículos armonizados UCITS serán nuestro punto de partida, ya que contamos con el volumen, la experiencia y los procesos para su desarrollo internacional.

A su vez, la creciente relevancia de los vehículos alternativos —también presentes en nuestra oferta— nos anima a plantear estructuras que permitan su expansión en mercados internacionales.

«Los vehículos armonizados UCITS serán nuestro punto de partida, ya que contamos con el volumen, la experiencia y los procesos para su desarrollo internacional.»
En un entorno internacional altamente competitivo, la diferenciación se vuelve imprescindible. ¿Qué elementos diferenciales cree que posicionan a Mutuactivos frente a otras gestoras europeas?

Mutuactivos es una gestora especializada e independiente, con un equipo gestor altamente cualificado que ofrece resultados consistentes a lo largo del tiempo. Algunos de nuestros fondos de referencia (como Mutuafondo FI o Mutuafondo España) figuran sistemáticamente en los primeros cuartiles por rentabilidad de los ránkings de sus respectivas categorías (renta fija y renta variable, respectivamente) a distintos plazos (corto, medio y largo plazo).

Uno de nuestros rasgos diferenciales es la alineación total de intereses con nuestros clientes, que pueden invertir en los mismos vehículos en los que invierte Mutua Madrileña, nuestra matriz. Mutuactivos se creó en 1985 con el objetivo inicial de gestionar el patrimonio financiero de Mutua, lo que ha venido haciendo con éxito desde hace ya más de 40 años, pero pronto abrió también sus productos a terceros. En la actualidad, más de dos tercios del patrimonio de Mutuactivos pertenece ya a terceros inversores y solo un tercio a Mutua Madrileña.

Además, destacaría nuestro servicio de asesoramiento profesional, cercano y basado en el acompañamiento continuo del cliente, prestado por un equipo de asesores patrimoniales que destaca también por su amplia experiencia y conocimientos.

La industria de la gestión de activos está inmersa en una profunda transformación a nivel global. ¿Qué tendencias destacaría actualmente en el asset management internacional?

Destacaría como principal tendencia la integración de la inteligencia artificial, la automatización del proceso de inversión y la sofisticación de la selección de activos, apoyado por herramientas de vanguardia que permiten contar con análisis exhaustivos y rigurosos de los distintos activos. Todo ello favorece una construcción de carteras orientada a obtener el mayor potencial para los inversores en cada contexto de mercado y hacer seguimiento para anticipar sucesos y hacer los rebalanceos que sean necesarios.

En cuanto a tendencia inversora, los mercados privados continúan ganando peso a nivel global y observamos una convergencia creciente entre la gestión tradicional y la alternativa. Los activos no cotizados (capital privado, deuda privada, etc.) se han convertido en un elemento diversificador en las carteras muy importante y que ofrece retornos muy interesantes.

«Destacaría como principal tendencia la integración de la inteligencia artificial, la automatización del proceso de inversión y la sofisticación de la selección de activos, apoyado por herramientas de vanguardia que permiten contar con análisis exhaustivos y rigurosos de los distintos activos.»
Pensar en el largo plazo es esencial cuando se construye una presencia internacional sólida. Mirando a medio plazo, ¿cómo le gustaría que se percibiera a Mutuactivos dentro del ecosistema financiero internacional?

A medio plazo, nuestro objetivo es consolidar a Mutuactivos también en los mercados internacionales como un referente de buena gestión, compromiso y solidez; una entidad con valores, con un equipo experto y con una cultura orientada al cliente y al largo plazo. En definitiva, una gestora con alma, centrada en generar valor para todos sus clientes.

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]]> Inversis Luxemburgo asume la depositaría de los fondos de inversión de March AM https://sff-camara.com/es/sff-magazine-diciembre-2025/inversis-luxemburgo-asume-la-depositaria-de-los-fondos-de-inversion-de-march-am/ Sun, 07 Dec 2025 09:59:28 +0000 https://sff-camara.com/?p=18631 Inversis Luxemburgo, sucursal de Inversis operativa desde mayo de 2024, asume la depositaría de los fondos de inversión de March Asset Management (AM), gestora del Grupo Banca March. Esta operación […]

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Inversis Luxemburgo, sucursal de Inversis operativa desde mayo de 2024, asume la depositaría de los fondos de inversión de March Asset Management (AM), gestora del Grupo Banca March. Esta operación refuerza la relación estratégica entre March AM e Inversis, tras la culminación el año pasado del traspaso a Inversis España de 19 fondos de inversión, 10 fondos de pensiones, 10 sicavs y 3 EPSV.

El movimiento responde a la confianza en Inversis como proveedor de servicios de primer nivel especializado en soluciones tecnológicas de inversión integrales y de externalización de servicios financieros, una vez la entidad ha reforzado de manera significativa su propuesta de valor y capacidad de servicio en Luxemburgo.

Con la apertura de la sucursal en Luxemburgo, Inversis ofrece el servicio completo de depositaría, cumpliendo todas las funciones exigidas por el regulador: custodia de activos, record keeping de activos no custodiables, supervisión y control de las entidades depositadas y control de los flujos de efectivo. Todo ello, con el objetivo de ofrecer protección, transparencia y seguridad a todos los clientes e inversores. Este servicio es desarrollado por un equipo diversificado por funciones conforme a la norma y altamente cualificado, con más de 10 años de experiencia en la prestación de servicios de vehículos de inversión en Luxemburgo, complementado además por profesionales de la matriz en España.

Esta oferta, unida a los servicios de administración de fondos ofrecidos por ADEPA, gestión de cartera y ManCo, alimentación y mantenimiento de registros o cálculo del NAV, TA y Reporting, entre otros, permite crear una propuesta de valor única con un servicio 360º para clientes institucionales tanto en España como en Luxemburgo.

Inversis finalizó el ejercicio pasado con un patrimonio de 19.905 millones de euros, dando servicio de depositaría a más de 70 gestoras, y ha superado por primera vez durante la primera mitad de este año los 21.700 millones de euros bajo depositaría, lo que supone un incremento del 9% respecto al cierre de 2024 y del 33% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior.

Este avance se ha visto impulsado por la entrada de nuevos clientes institucionales y el fuerte crecimiento de los activos alternativos, que han registrado un aumento del 28% desde diciembre y del 63% en los últimos doce meses. Con más de 5.000 millones de euros en capital de riesgo, fondos de inversión libre (FIL) y sociedades de inversión libre (SIL), Inversis se consolida como uno de los principales proveedores de servicios en este segmento.

Sobre Inversis

Inversis, participada por Banca March y Euroclear, es la compañía de referencia en España en soluciones tecnológicas y de externalización de servicios para entidades financieras, aseguradoras y nuevos entrantes en la distribución de productos de inversión. Desde su creación, Inversis invierte de forma constante en tecnología e innovación para adaptarse de forma ágil a las necesidades del negocio institucional. Gracias a la tecnología de Inversis, sus clientes institucionales pueden externalizar las actividades y procesos que no forman parte de su negocio central incrementando, de esta forma, su eficiencia. Inversis, además de ser una plataforma de productos de inversión, presta servicios de intermediación, liquidación y custodia y soluciones de externalización tecnológica de última generación; servicios de tesorería y mercados de capitales; servicios de depositaría; servicios de intermediación, brokerage online, y servicios de análisis.

www.inversis.es

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]]> Women who Inspire: Finance – Leire Zirion Corres https://sff-camara.com/es/sff-magazine-septiembre-2025/women-who-inspire-finance-leire-zirion-corres/ Tue, 16 Sep 2025 19:10:28 +0000 https://sff-camara.com/?p=17642 En la sección «Women who Inspire: Finance» de esta nueva edición de la Revista SFF, entrevistamos a Leire Zirion Corres, Sales Manager-Client Development, Securities Services en BNP Paribas-Luxembourg. Esta sección […]

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En la sección «Women who Inspire: Finance» de esta nueva edición de la Revista SFF, entrevistamos a Leire Zirion Corres, Sales Manager-Client Development, Securities Services en BNP Paribas-Luxembourg.

Esta sección pretende dar visibilidad a las mujeres profesionales que lideran y desarrollan sus carreras en el sector financiero en Luxemburgo. De este modo, la Cámara pretende promover la igualdad y la diversidad en la industria de los servicios financieros, así como inspirar y fomentar el desarrollo profesional de las mujeres en este sector.

Visualice la entrevista completa en el siguiente vídeo (disponible sólo en español):

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]]> Evento oficial de inauguración de la sucursal de Cecabank en Luxemburgo https://sff-camara.com/es/sff-magazine-septiembre-2025/evento-oficial-de-inauguracion-de-la-sucursal-de-cecabank-en-luxemburgo/ Tue, 16 Sep 2025 18:50:54 +0000 https://sff-camara.com/?p=17661 Cecabank celebrará un acto institucional con motivo de la inauguración oficial de su nueva sucursal en Luxemburgo. Este hito representa un paso significativo en la estrategia de expansión internacional del […]

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Cecabank celebrará un acto institucional con motivo de la inauguración oficial de su nueva sucursal en Luxemburgo.

Este hito representa un paso significativo en la estrategia de expansión internacional del banco, reforzando su compromiso con el desarrollo de su negocio en Europa.

A la inauguración asistirán personalidades destacadas, como el Ministro de Finanzas de Luxemburgo y el Director General de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), junto con el Consejero Delegado de Cecabank y el Director de la nueva sucursal de Luxemburgo.

Durante el evento, Cecabank presentará su propuesta de valor en el ámbito de los Servicios de Valores en el Gran Ducado, posicionándose como una referencia de confianza en el sector gracias a su experiencia, solidez financiera y capacidad de adaptación a las necesidades del mercado luxemburgués.

Para más información:

Fecha y hora: Jueves, 20 de noviembre de 2025, 19:00

Lugar de celebración: Mudam Luxembourg – Musée d’Art Moderne Grand-Duc Jean, 3 Park Dräi Eechelen, 1499 Luxemburgo

Idioma del acto: Inglés

Asistencia: Sólo por invitación. Para más información, ponte en contacto con: relaciones.institucionales@cecabank.es

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Luxemburgo se ha posicionado como el principal hub europeo de fondos de inversión y líder mundial en la distribución transfronteriza de esta industria. Según Morningstar Direct, el patrimonio de las firmas españolas y andorranas en Luxemburgo alcanzaba a 31 de mayo de 2023 los 26.649 millones de euros, repartidos en 52 grupos, y la tendencia se mantiene al alza. Además, la oferta de productos luxemburgueses por parte de las entidades españolas sigue creciendo de forma considerable: en los últimos cinco años, el 14% de los fondos que se han lanzado al mercado se han hecho con un ISIN luxemburgués.

Además de una fiscalidad eficiente, Luxemburgo ofrece una estructura flexible para la creación de productos financieros, respaldada por un marco jurídico estable. Este entorno normativo dinámico y flexible responde a las necesidades de los fondos de inversión que buscan expandir su base de inversores, acceder con mayor facilidad a los inversores institucionales y mercados internacionales y aumentar la visibilidad de sus fondos sin necesidad de registrarlos en cada jurisdicción. La legislación luxemburguesa ofrece un amplio abanico de vehículos financieros que garantizan la máxima eficiencia operativa y regulatoria, desde fondos UCITS y AIF, reconocidos por su solidez y pasaporte europeo, hasta estructuras especializadas en private equity, infraestructuras o deuda privada.

Estos últimos activos están ganando protagonismo en las carteras de inversores institucionales y gestoras. Gracias a su marco regulatorio flexible y a estructuras adaptadas a este tipo de inversiones, como la Société d’Investissement en Capital à Risque (SICAR) y los Reserved Alternative Investment Funds (RAIFs), Luxemburgo se ha posicionado como el principal destino europeo para los fondos alternativos.

En este contexto, Cecabank aterriza en Luxemburgo con el objetivo de consolidar su presencia en el mercado global, acompañar a sus clientes actuales a impulsar su negocio de fondos de inversión en el mercado y diversificar su oferta, al mismo tiempo que abre nuevas oportunidades para aquellos actores que encuentran dificultades para acceder a servicios especializados. En un entorno donde muchos proveedores focalizan su atención en grandes clientes, Cecabank se posiciona como un socio estratégico que ofrece soluciones adaptadas a las necesidades de cada entidad, independientemente de su tamaño, ayudándolas a consolidar y hacer crecer su negocio en un entorno cada vez más competitivo.

Conscientes de que la especialización en este mercado aporta un gran valor diferencial, la entidad aterriza con un enfoque claro: ofrecer el mejor servicio en depositaría, con el alto nivel de especialización que le ha convertido en un referente en el sector en España y Portugal. La entidad ha logrado posicionarse como el mayor depositario nacional independiente y el primer proveedor nacional de servicios de liquidación y custodia en España, colaborando activamente con gestoras, bancos, compañías aseguradoras y empresas de servicios de inversión.

«Conscientes de que la especialización en este mercado aporta un gran valor diferencial, la entidad aterriza con un enfoque claro: ofrecer el mejor servicio en depositaría, con el alto nivel de especialización que le ha convertido en un referente en el sector en España y Portugal. La entidad ha logrado posicionarse como el mayor depositario nacional independiente y el primer proveedor nacional de servicios de liquidación y custodia en España, colaborando activamente con gestoras, bancos, compañías aseguradoras y empresas de servicios de inversión.»

En 2024, Cecabank logró sus mejores cifras de negocio relacionadas con las actividades de depositaría de vehículos de ahorro e inversión y la liquidación y custodia de valores. En el ámbito de la depositaría, en el que la entidad presta servicios a más de 45 gestoras de instituciones de inversión colectiva, fondos de pensiones, EPSV y entidades de capital riesgo, el volumen de patrimonio depositado a diciembre de 2024 ascendió a más de 255.600 millones de euros. Respecto al volumen total de activos custodiados, con más de 100 instituciones financieras como clientes, alcanzó más de 351.300 millones de euros repartidos en valores de más de 70 mercados. El banco se ha consolidado de esta manera como una infraestructura crítica del sistema financiero español.

El banco cuenta, además, con una sólida presencia internacional. Su incursión en Luxemburgo no supone un hecho inédito, sino el resultado de una estrategia consolidada basada en su amplia experiencia en los mercados globales. Dispone de una red establecida en las principales plazas financieras de Europa, una infraestructura de custodia que le permite operar en más de 70 mercados a nivel global, acuerdos con más de 200 bancos corresponsables y acuerdos para la intermediación en más de 25 mercados. Su alcance global ha permitido a Cecabank ampliar sus servicios a entidades internacionales y estar a la vanguardia en la identificación de nuevas tendencias y necesidades del sector. Gracias a esta visión estratégica, la entidad mantiene una estrecha relación con organismos oficiales, reguladores y supervisores, asegurando que su oferta de servicios se adapte de manera efectiva a la normativa vigente.

Luxemburgo ha demostrado una gran capacidad de adaptación a un entorno financiero global en constante evolución. Su éxito no se basa únicamente en su atractivo fiscal o su estabilidad regulatoria, sino en su capacidad para anticiparse a las tendencias del sector y crear un ecosistema favorable para la innovación y el crecimiento. En un momento en el que la internacionalización es clave para la expansión de las gestoras, contar con una estructura operativa en Luxemburgo significa acceder a un mercado dinámico, con una red de distribución global y un entorno que facilita la diversificación de productos y la captación de nuevos inversores.

Estar presente en Luxemburgo no es solo una cuestión estratégica, sino una necesidad para aquellas entidades que buscan mantenerse a la vanguardia de la industria financiera y aprovechar las oportunidades de crecimiento en un mercado cada vez más globalizado. Con su capacidad para atraer capital internacional, facilitar la expansión de las gestoras y fomentar la innovación en la industria de fondos, Luxemburgo continuará desempeñando un papel clave en la transformación del sector financiero en los próximos años.

Contacto

Brenda Bol

Country Head Luxembourg - Managing Director
Cecabank
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]]> Primer Investors Day de Antwort Capital https://sff-camara.com/es/sff-magazine-junio-2025/primer-investors-day-de-antwort-capital/ Tue, 17 Jun 2025 10:20:30 +0000 https://sff-camara.com/?p=17048 Antwort Capital celebró su primer Investors Day el 1 de abril de 2025 en las instalaciones de Banque de Luxembourg, congregando a más de 100 invitados del entorno inversor Durante […]

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Antwort Capital celebró su primer Investors Day el 1 de abril de 2025 en las instalaciones de Banque de Luxembourg, congregando a más de 100 invitados del entorno inversor

Durante la jornada, se presentaron los fondos más destacados gestionados por la firma:

  • Onepointfive, un fondo de fondos.
  • Portobello Capital, especializado en operaciones de LBO.
  • y SwanCap, centrado en inversiones secundarias

El evento contó con la participación de varios General Partners, quienes compartieron su visión:

  • Juan Luis Ramírez Belaustegui (Portobello Capital)
  • Claus Mansfeldt and Andrea Millioni (SwanCap)
  • Jon Eivind Stø and Magnus Lund (Onepointfive Thematics)

Además de las presentaciones, el Investors Day se convirtió en un espacio dinámico de networking, aprendizaje y colaboración, con diálogos profundos, intercambio de ideas y establecimiento de conexiones que enriquecieron el encuentro.

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]]> Women who inspire: Finance – Elisa Alonso Sanz https://sff-camara.com/es/sff-magazine-junio-2025/women-who-inspire-finance-elisa-alonso-sanz/ Sun, 15 Jun 2025 08:03:49 +0000 https://sff-camara.com/?p=17088 In the section “Women who Inspire: Finance” of this new edition of SFF Magazine, we interviewed Elisa Alonso Sanz, Chief Executive Officer at Kneip.  This section aims to give visibility […]

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In the section “Women who Inspire: Finance” of this new edition of SFF Magazine, we interviewed Elisa Alonso Sanz, Chief Executive Officer at Kneip. 

This section aims to give visibility to women professionals who lead and develop their careers in the financial sector in Luxembourg. Thus, the Chamber aims to promote equality and diversity in the financial services industry, as well as to inspire and encourage the professional development of women in this sector.

Watch the full interview in the following video (available only in Spanish):

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]]> Entrevista con José Luis Acea Rodríguez, Consejero Delegado de Banca March https://sff-camara.com/es/sff-magazine-marzo-2025/entrevista-con-jose-luis-acea-rodriguez-consejero-delegado-de-banca-march-2/ Sat, 14 Jun 2025 06:50:31 +0000 https://sff-camara.com/?p=16693 José Luis Acea Rodríguez CEO Banca March En la edición del SFF Magazine del mes de marzo de 2025, tenemos el placer de entrevistar a José Luis Acea Rodríguez, Consejero […]

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José Luis Acea Rodríguez

CEO
Banca March

En la edición del SFF Magazine del mes de marzo de 2025, tenemos el placer de entrevistar a José Luis Acea Rodríguez, Consejero Delegado de Banca March desde 2016. Con una sólida trayectoria en el sector bancario, José Luis Acea se incorporó a Banca March en 2010 como director general de Banca Comercial y Privada, para después asumir el cargo de director general de Banca Corporativa en 2014.

Licenciado en Ciencias Empresariales y PDG por el IESE, inició su andadura profesional en 1990 en el Grupo Banco Popular, donde desempeñó diversas funciones hasta su llegada a Banca March. En esta entrevista, exploramos su visión sobre el panorama financiero actual, así como las claves de la estrategia de Banca March bajo su liderazgo.

¿Podría explicarnos brevemente qué es Banca March y cuál es su propuesta de valor en el sector financiero?

Banca March es uno de los principales bancos especializados en banca privada y corporativa en España. Es también el único banco de propiedad totalmente familiar desde su fundación en 1926. Acorde con su filosofía de gestión prudente y de largo plazo, el modelo de negocio de Banca March está respaldado por unos firmes ratios financieros y de capital. Asimismo, Banca March es uno de los principales accionistas de Corporación Financiera Alba, uno de los grandes inversores institucionales españoles, con participaciones significativas en compañías españolas como Naturgy (indirecta), Acerinox, Ebro Foods, Viscofan, y en otras internacionales como Verisure, Atlantic, ERM o Technoprobe, entre otras empresas.

En un sector tan competitivo, ¿cuáles son los elementos diferenciales que posicionan a Banca March como una entidad de referencia?

Banca March es cabecera de uno de los principales grupos financieros españoles y el único de propiedad 100% familiar (actualmente, la cuarta generación de la familia está activamente implicada en la gestión del Banco). En 2026 cumpliremos nuestro primer centenario y esa longevidad no es producto de la casualidad, sino de una gestión prudente, fundamentada en una filosofía de largo plazo, al margen de los vaivenes y presiones cortoplacistas de los mercados. No sólo competimos, sino que somos una entidad de referencia, con un modelo de negocio único y no replicable. Somos una entidad especializada en la gestión de patrimonios y en el asesoramiento a empresas, con especial foco en la empresa familiar y en el binomio empresa-empresario. Ahora se habla mucho de sostenibilidad, pero es que para nosotros el crecimiento sostenible es inseparable del modelo de negocio de Banca March, que se inspira desde su fundación en 1926 en la idea del crecimiento conjunto de clientes, empleados, accionistas, y la sociedad en general. Crecimiento Conjunto es, precisamente, el lema de nuestra entidad. Este carácter familiar, la filosofía de crecimiento conjunto y la especialización inspiran los cuatro pilares de nuestro modelo de negocio: compromiso accionarial, asesoramiento especializado, calidad de servicio superior y profesionales excelentes

«Este carácter familiar, la filosofía de crecimiento conjunto y la especialización inspiran los cuatro pilares de nuestro modelo de negocio: compromiso accionarial, asesoramiento especializado, calidad de servicio superior y profesionales excelentes.»
¿Podría compartir algunas cifras que respalden la fortaleza de este modelo de negocio familiar y especializado?

Todo lo anterior no es mera filosofía, sino que se plasma en algo tan material e irrefutable como nuestros fundamentales, que nos sitúan entre las entidades más sólidas del sector financiero en Europa. Nuestro ratio de solvencia CET 1 a 31 de diciembre se situó en el 22,21%, el más alto de la banca española (la media de las 10 principales entidades del sector fue del 12,74%). La agencia de calificación crediticia Moody’s ha situado el rating de Banca March para sus depósitos a largo plazo en el grado A2 con perspectiva “positiva”, con lo que continúa siendo una de las entidades con mejor rating del sistema financiero español, por encima del Reino de España, que está en Baa1. Además, Banca March mantiene una de las tasas de mora más bajas del sistema financiero español sin haber recurrido a la venta masiva de carteras NPL a descuento: un 1,4%, frente a un 3,54% de media del sector (según los últimos datos del Banco de España). Los ratios de liquidez —LCR (310%) y DTL (185%)— y cobertura de riesgos dudosos (66%) figuran entre los más elevados del sector.

En este contexto, ¿se puede ser rentable manteniendo niveles tan altos de solvencia?

Mantener ese elevado ratio de solvencia no nos impide tener un negocio rentable: nuestro ROE fue del 13,27% a diciembre de 2024, impulsado por el crecimiento de la actividad bancaria especializada. Los datos así lo avalan. Hasta diciembre de 2024, el número de clientes con patrimonio superior a 500.000 euros, que son nuestro target en el negocio de asesoramiento patrimonial, creció un 18% respecto a 2023. El volumen de negocio de las áreas de Banca Privada y Patrimonial, que aglutinan esos clientes, avanzó un 13% en términos interanuales y se situó en 31.000 millones de euros a diciembre de 2024, mientras los activos bajo gestión aumentaron un 14%. Destacó asimismo el crecimiento del 18% en el número de clientes del negocio de Banca Personal, que se afianza como palanca de aceleración de la digitalización de la entidad: el 61% de los nuevos clientes de Banca Personal son captados por la plataforma de inversión de Banca March Avantio.

La relación con los clientes es un aspecto clave en la banca privada. ¿Cómo gestiona Banca March esta relación y cuál es su estrategia de servicio?

La calidad de nuestra cartera crediticia es óptima, como se refleja en nuestra tasa de morosidad, como decía antes, una de las más bajas del sistema financiero español.

Trimestre tras trimestre, somos la entidad con la ratio de mora más baja del sector, o la segunda.

Ello tampoco es fruto de la casualidad, sino de algo que es también intrínseco a nuestro modelo de negocio: un profundo conocimiento de nuestros clientes, a quienes ofrecemos los productos y servicios más adecuados a su perfil de riesgo.

Mantener niveles de excelencia en la calidad del servicio es uno de los pilares fundamentales del modelo de negocio de Banca March y la respuesta de los clientes se audita de forma exhaustiva. Por eso nos sometemos al examen de un tercero.
 Según el Benchmarking de satisfacción de clientes en el sector financiero elaborado por la consultora independiente Stiga CX para el ejercicio 2024, Banca March es el banco en el que más confían sus clientes, situando su nota en un 8,59 sobre 10, más de un punto superior a la media del sector, que se sitúa en 7,26.

«Mantener niveles de excelencia en la calidad del servicio es uno de los pilares fundamentales del modelo de negocio de Banca March y la respuesta de los clientes se audita de forma exhaustiva. Por eso nos sometemos al examen de un tercero. Según el Benchmarking de satisfacción de clientes en el sector financiero elaborado por la consultora independiente Stiga CX para el ejercicio 2024, Banca March es el banco en el que más confían sus clientes, situando su nota en un 8,59 sobre 10, más de un punto superior a la media del sector, que se sitúa en 7,26.»
La digitalización es un reto clave en el sector financiero. ¿Cómo está abordando Banca March aspectos como la automatización de procesos, la inteligencia artificial o la ciberseguridad?

El compromiso de Banca March por la transformación digital responde a una visión estratégica en la que la tecnología tendrá cada vez más importancia en el sector financiero. Ello se plasma en un volumen anual de gasto e inversión en tecnología y digitalización muy superior a la media del sector: en 2024 alcanzó los 59 millones de euros (un 16% más que en 2023), lo que supone un 10,23% del margen bruto de la entidad, por encima de la media del sector (un 8,1%, según informe de Accenture). En el periodo 2020-2024 la cifra total de gasto e inversión sumó un total de 246 millones de euros.

Ese esfuerzo inversor tiene como objetivos principales, por una parte, mejorar la experiencia del cliente con más productos y una interacción en un entorno más ágil y seguro, y, por otra, aumentar la eficacia del trabajo de los profesionales de la entidad, con el fin de que concentren su tiempo en tareas de mayor valor añadido.

Fruto de esa apuesta, la transformación digital de la entidad sigue acelerándose y ocho de cada diez clientes de las áreas especializadas de Banca March (Banca Privada, Banca de Empresas, Banca Patrimonial y Grandes Empresas) utiliza de manera frecuente los canales digitales. Además, durante 2024, los ingresos de March Bróker se incrementaron un 19%. Banca March está consolidando su liderazgo en tecnología del asesoramiento con un completo servicio omnicanal, con Avantio como principal palanca para dar un servicio de calidad a un cliente de perfil digital y familiarizado con los avances tecnológicos, a quien Banca March ofrece una oferta de servicios y productos reconocidos por su calidad.

La entidad ha sido reconocida en varias ocasiones como una de las mejores empresas para trabajar. ¿Cuál es la clave de la gestión de talento en Banca March?

Banca March se ha configurado como la mejor escuela de formación de gestores de banca privada y asesoramiento a empresas y se consolida como uno de los mejores lugares para trabajar en España, con un modelo de gestión de talento sustentado en la especialización y la formación, con una inversión por empleado que casi triplica la media del sector. En Banca March casi el 15% de la plantilla procede ya de su Programa Talento, iniciado en 2013. La entidad incorpora a sus futuros gestores desde la universidad para desarrollar un modelo singular, donde el cliente siempre está en el centro, con un plan de carrera a largo plazo acorde con su filosofía empresarial. A través del Programa Talento la entidad busca el desarrollo de sus profesionales dentro de la cultura, especialización y vinculación con los valores de Banca March.

«Banca March fue pionera en tener presencia en Luxemburgo con la apertura de una sucursal en 2012. Desde allí hemos potenciado nuestros servicios de asesoramiento, ofreciendo a nuestros clientes la oferta de banca privada más completa, desde el ahorrador hasta el inversor más sofisticado.»

Al igual que sucede con la calidad del servicio al cliente, Banca March somete su modelo de Personas a la auditoría de las principales consultoras internacionales especialistas en valorar la gestión de Recursos Humanos. En 2024, Banca March fue reconocida como la segunda mejor empresa para trabajar en España y, por cuarto año consecutivo, como único banco entre las mejores empresas de más de 1.000 empleados, según el ranking Best Workplaces que elabora la consultora independiente Great Place to Work®. Para expedir sus certificaciones, la firma se basa en los cuestionarios que realiza a los propios profesionales y en una auditoría que evalúa las prácticas y políticas en la gestión de personas. Según este estudio, 9 de cada 10 empleados afirman sentirse orgullosos de trabajar en Banca March, así como de los logros obtenidos por la entidad. El mismo porcentaje de empleados considera que los clientes valorarían el servicio que reciben por parte del banco como “excelente”. Asimismo, Banca March ha obtenido este año las certificaciones Top Employer, por séptimo año consecutivo, y Great Place To Work, por sexto año consecutivo.

Finalmente, ¿cómo aplica Banca March su estrategia en Luxemburgo y cuál es la importancia de esta plaza financiera para la entidad?

Banca March fue pionera en tener presencia en Luxemburgo con la apertura de una sucursal en 2012. Desde allí hemos potenciado nuestros servicios de asesoramiento, ofreciendo a nuestros clientes la oferta de banca privada más completa, desde el ahorrador hasta el inversor más sofisticado.

Queremos seguir creciendo en esta línea. Siempre hemos dicho que estamos convencidos de que nuestro modelo de negocio es óptimo para llegar a clientes, tanto dentro como fuera de España. Luxemburgo es el centro financiero óptimo para seguir desarrollando nuestra propuesta de valor y una plataforma para darla a conocer a otros mercados fuera del nuestro de origen.

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]]> Entrevista con José Luis Acea Rodríguez, Consejero Delegado de Banca March https://sff-camara.com/es/sff-magazine-marzo-2025/entrevista-con-jose-luis-acea-rodriguez-consejero-delegado-de-banca-march/ Tue, 18 Mar 2025 11:45:25 +0000 https://sff-camara.com/?p=16269 José Luis Acea Rodríguez CEO Banca March En la edición del SFF Magazine del mes de marzo de 2025, tenemos el placer de entrevistar a José Luis Acea Rodríguez, Consejero […]

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José Luis Acea Rodríguez

CEO
Banca March

En la edición del SFF Magazine del mes de marzo de 2025, tenemos el placer de entrevistar a José Luis Acea Rodríguez, Consejero Delegado de Banca March desde 2016. Con una sólida trayectoria en el sector bancario, José Luis Acea se incorporó a Banca March en 2010 como director general de Banca Comercial y Privada, para después asumir el cargo de director general de Banca Corporativa en 2014.

Licenciado en Ciencias Empresariales y PDG por el IESE, inició su andadura profesional en 1990 en el Grupo Banco Popular, donde desempeñó diversas funciones hasta su llegada a Banca March. En esta entrevista, exploramos su visión sobre el panorama financiero actual, así como las claves de la estrategia de Banca March bajo su liderazgo.

¿Podría explicarnos brevemente qué es Banca March y cuál es su propuesta de valor en el sector financiero?

Banca March es uno de los principales bancos especializados en banca privada y corporativa en España. Es también el único banco de propiedad totalmente familiar desde su fundación en 1926. Acorde con su filosofía de gestión prudente y de largo plazo, el modelo de negocio de Banca March está respaldado por unos firmes ratios financieros y de capital. Asimismo, Banca March es uno de los principales accionistas de Corporación Financiera Alba, uno de los grandes inversores institucionales españoles, con participaciones significativas en compañías españolas como Naturgy (indirecta), Acerinox, Ebro Foods, Viscofan, y en otras internacionales como Verisure, Atlantic, ERM o Technoprobe, entre otras empresas.

En un sector tan competitivo, ¿cuáles son los elementos diferenciales que posicionan a Banca March como una entidad de referencia?

Banca March es cabecera de uno de los principales grupos financieros españoles y el único de propiedad 100% familiar (actualmente, la cuarta generación de la familia está activamente implicada en la gestión del Banco). En 2026 cumpliremos nuestro primer centenario y esa longevidad no es producto de la casualidad, sino de una gestión prudente, fundamentada en una filosofía de largo plazo, al margen de los vaivenes y presiones cortoplacistas de los mercados. No sólo competimos, sino que somos una entidad de referencia, con un modelo de negocio único y no replicable. Somos una entidad especializada en la gestión de patrimonios y en el asesoramiento a empresas, con especial foco en la empresa familiar y en el binomio empresa-empresario. Ahora se habla mucho de sostenibilidad, pero es que para nosotros el crecimiento sostenible es inseparable del modelo de negocio de Banca March, que se inspira desde su fundación en 1926 en la idea del crecimiento conjunto de clientes, empleados, accionistas, y la sociedad en general. Crecimiento Conjunto es, precisamente, el lema de nuestra entidad. Este carácter familiar, la filosofía de crecimiento conjunto y la especialización inspiran los cuatro pilares de nuestro modelo de negocio: compromiso accionarial, asesoramiento especializado, calidad de servicio superior y profesionales excelentes

«Este carácter familiar, la filosofía de crecimiento conjunto y la especialización inspiran los cuatro pilares de nuestro modelo de negocio: compromiso accionarial, asesoramiento especializado, calidad de servicio superior y profesionales excelentes.»
¿Podría compartir algunas cifras que respalden la fortaleza de este modelo de negocio familiar y especializado?

Todo lo anterior no es mera filosofía, sino que se plasma en algo tan material e irrefutable como nuestros fundamentales, que nos sitúan entre las entidades más sólidas del sector financiero en Europa. Nuestro ratio de solvencia CET 1 a 31 de diciembre se situó en el 22,21%, el más alto de la banca española (la media de las 10 principales entidades del sector fue del 12,74%). La agencia de calificación crediticia Moody’s ha situado el rating de Banca March para sus depósitos a largo plazo en el grado A2 con perspectiva “positiva”, con lo que continúa siendo una de las entidades con mejor rating del sistema financiero español, por encima del Reino de España, que está en Baa1. Además, Banca March mantiene una de las tasas de mora más bajas del sistema financiero español sin haber recurrido a la venta masiva de carteras NPL a descuento: un 1,4%, frente a un 3,54% de media del sector (según los últimos datos del Banco de España). Los ratios de liquidez —LCR (310%) y DTL (185%)— y cobertura de riesgos dudosos (66%) figuran entre los más elevados del sector.

En este contexto, ¿se puede ser rentable manteniendo niveles tan altos de solvencia?

Mantener ese elevado ratio de solvencia no nos impide tener un negocio rentable: nuestro ROE fue del 13,27% a diciembre de 2024, impulsado por el crecimiento de la actividad bancaria especializada. Los datos así lo avalan. Hasta diciembre de 2024, el número de clientes con patrimonio superior a 500.000 euros, que son nuestro target en el negocio de asesoramiento patrimonial, creció un 18% respecto a 2023. El volumen de negocio de las áreas de Banca Privada y Patrimonial, que aglutinan esos clientes, avanzó un 13% en términos interanuales y se situó en 31.000 millones de euros a diciembre de 2024, mientras los activos bajo gestión aumentaron un 14%. Destacó asimismo el crecimiento del 18% en el número de clientes del negocio de Banca Personal, que se afianza como palanca de aceleración de la digitalización de la entidad: el 61% de los nuevos clientes de Banca Personal son captados por la plataforma de inversión de Banca March Avantio.

La relación con los clientes es un aspecto clave en la banca privada. ¿Cómo gestiona Banca March esta relación y cuál es su estrategia de servicio?

La calidad de nuestra cartera crediticia es óptima, como se refleja en nuestra tasa de morosidad, como decía antes, una de las más bajas del sistema financiero español.

Trimestre tras trimestre, somos la entidad con la ratio de mora más baja del sector, o la segunda.

Ello tampoco es fruto de la casualidad, sino de algo que es también intrínseco a nuestro modelo de negocio: un profundo conocimiento de nuestros clientes, a quienes ofrecemos los productos y servicios más adecuados a su perfil de riesgo.

Mantener niveles de excelencia en la calidad del servicio es uno de los pilares fundamentales del modelo de negocio de Banca March y la respuesta de los clientes se audita de forma exhaustiva. Por eso nos sometemos al examen de un tercero.
 Según el Benchmarking de satisfacción de clientes en el sector financiero elaborado por la consultora independiente Stiga CX para el ejercicio 2024, Banca March es el banco en el que más confían sus clientes, situando su nota en un 8,59 sobre 10, más de un punto superior a la media del sector, que se sitúa en 7,26.

«Mantener niveles de excelencia en la calidad del servicio es uno de los pilares fundamentales del modelo de negocio de Banca March y la respuesta de los clientes se audita de forma exhaustiva. Por eso nos sometemos al examen de un tercero. Según el Benchmarking de satisfacción de clientes en el sector financiero elaborado por la consultora independiente Stiga CX para el ejercicio 2024, Banca March es el banco en el que más confían sus clientes, situando su nota en un 8,59 sobre 10, más de un punto superior a la media del sector, que se sitúa en 7,26.»
La digitalización es un reto clave en el sector financiero. ¿Cómo está abordando Banca March aspectos como la automatización de procesos, la inteligencia artificial o la ciberseguridad?

El compromiso de Banca March por la transformación digital responde a una visión estratégica en la que la tecnología tendrá cada vez más importancia en el sector financiero. Ello se plasma en un volumen anual de gasto e inversión en tecnología y digitalización muy superior a la media del sector: en 2024 alcanzó los 59 millones de euros (un 16% más que en 2023), lo que supone un 10,23% del margen bruto de la entidad, por encima de la media del sector (un 8,1%, según informe de Accenture). En el periodo 2020-2024 la cifra total de gasto e inversión sumó un total de 246 millones de euros.

Ese esfuerzo inversor tiene como objetivos principales, por una parte, mejorar la experiencia del cliente con más productos y una interacción en un entorno más ágil y seguro, y, por otra, aumentar la eficacia del trabajo de los profesionales de la entidad, con el fin de que concentren su tiempo en tareas de mayor valor añadido.

Fruto de esa apuesta, la transformación digital de la entidad sigue acelerándose y ocho de cada diez clientes de las áreas especializadas de Banca March (Banca Privada, Banca de Empresas, Banca Patrimonial y Grandes Empresas) utiliza de manera frecuente los canales digitales. Además, durante 2024, los ingresos de March Bróker se incrementaron un 19%. Banca March está consolidando su liderazgo en tecnología del asesoramiento con un completo servicio omnicanal, con Avantio como principal palanca para dar un servicio de calidad a un cliente de perfil digital y familiarizado con los avances tecnológicos, a quien Banca March ofrece una oferta de servicios y productos reconocidos por su calidad.

La entidad ha sido reconocida en varias ocasiones como una de las mejores empresas para trabajar. ¿Cuál es la clave de la gestión de talento en Banca March?

Banca March se ha configurado como la mejor escuela de formación de gestores de banca privada y asesoramiento a empresas y se consolida como uno de los mejores lugares para trabajar en España, con un modelo de gestión de talento sustentado en la especialización y la formación, con una inversión por empleado que casi triplica la media del sector. En Banca March casi el 15% de la plantilla procede ya de su Programa Talento, iniciado en 2013. La entidad incorpora a sus futuros gestores desde la universidad para desarrollar un modelo singular, donde el cliente siempre está en el centro, con un plan de carrera a largo plazo acorde con su filosofía empresarial. A través del Programa Talento la entidad busca el desarrollo de sus profesionales dentro de la cultura, especialización y vinculación con los valores de Banca March.

«Banca March fue pionera en tener presencia en Luxemburgo con la apertura de una sucursal en 2012. Desde allí hemos potenciado nuestros servicios de asesoramiento, ofreciendo a nuestros clientes la oferta de banca privada más completa, desde el ahorrador hasta el inversor más sofisticado.»

Al igual que sucede con la calidad del servicio al cliente, Banca March somete su modelo de Personas a la auditoría de las principales consultoras internacionales especialistas en valorar la gestión de Recursos Humanos. En 2024, Banca March fue reconocida como la segunda mejor empresa para trabajar en España y, por cuarto año consecutivo, como único banco entre las mejores empresas de más de 1.000 empleados, según el ranking Best Workplaces que elabora la consultora independiente Great Place to Work®. Para expedir sus certificaciones, la firma se basa en los cuestionarios que realiza a los propios profesionales y en una auditoría que evalúa las prácticas y políticas en la gestión de personas. Según este estudio, 9 de cada 10 empleados afirman sentirse orgullosos de trabajar en Banca March, así como de los logros obtenidos por la entidad. El mismo porcentaje de empleados considera que los clientes valorarían el servicio que reciben por parte del banco como “excelente”. Asimismo, Banca March ha obtenido este año las certificaciones Top Employer, por séptimo año consecutivo, y Great Place To Work, por sexto año consecutivo.

Finalmente, ¿cómo aplica Banca March su estrategia en Luxemburgo y cuál es la importancia de esta plaza financiera para la entidad?

Banca March fue pionera en tener presencia en Luxemburgo con la apertura de una sucursal en 2012. Desde allí hemos potenciado nuestros servicios de asesoramiento, ofreciendo a nuestros clientes la oferta de banca privada más completa, desde el ahorrador hasta el inversor más sofisticado.

Queremos seguir creciendo en esta línea. Siempre hemos dicho que estamos convencidos de que nuestro modelo de negocio es óptimo para llegar a clientes, tanto dentro como fuera de España. Luxemburgo es el centro financiero óptimo para seguir desarrollando nuestra propuesta de valor y una plataforma para darla a conocer a otros mercados fuera del nuestro de origen.

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